安集科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

安集科技

(688019)

总市值：452.54亿

PE(静)：84.80

PE(2026E)：42.36

总股本：1.69亿

PB(静)：13.62

利润(2026E)：10.68亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为19.09%，生意回报能力极强。去年的净利率为29.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.37%，投资回报也很好，其中最惨年份2019年的ROIC为9.55%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的吴頔预测准确率为80.1%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是132.16元，公司股价距离该估值还有50.77%的下跌空间，估值回归空间大（该分析师预测的增速不低，请深度研究），该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到53.5%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为43.44%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为41.3，其中净金融资产11.34亿元，预期净利润10.68亿元。

详细数据

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该公司被3位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括富国基金的许炎，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为68.18亿元，已累计从业9年191天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：答环节主要内容：

答：二、问环节主要内容

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司吴頔的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，安集科技的合理估值约为132.16元，该公司现值268.47元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有50.77%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

安集科技需要保持53.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴頔对其研究比较深入（预测准确度为80.09%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

7.99
2026E

10.98
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

19.09%
利润5年增速

65.00%

--
营收5年增速

45.08%

--
净利率

29.08%
销售费用/利润率

11.51%
股息率

0.27%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

34.84%
有息资产负债率(%)

20.92%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

103.80%
存货/营收(%)

49.51%
经营现金流/利润(%)

92.42%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.80%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-8.08%
流动比率

7.31%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

128.53%
货币资金/流动负债(%)

600.63%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

20.89%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

16.10%
在建工程/利润(%)

29.60%
在建工程/利润环比(%)

13.97%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

17.48%
经营性现金流/利润(%)

92.42%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
艾小军

国泰中证半导体材料设备主题ETF

1346466
杨斯琪

华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF

1124324
郑晓曦

南方信息创新混合A

1080569
杨锐文

景顺长城电子信息产业股票A

995328
苏俊杰

鹏华上证科创板100ETF

813540

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行业相对指标