沃尔德
(688028)
总市值：32.62亿
PE(静)：32.88
PE(2025E)：26.94
总股本：1.52亿
PB(静)：1.65
利润(2025E)：1.21亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.89%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为14.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.82%，投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为4.41%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市6年以来，累计融资总额15.08亿元，累计分红总额2.19亿元，分红融资比为0.14。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到31.9%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：超硬材料生成过程使用的主要设备六面顶压机，目前国产化率已经比较高。在设备不再成为主要工艺壁垒的情况下，公司将如何优化自身工艺，升效率、经营利润？
答：1、超硬材料生产工艺有两种，六面顶压机法（HPHT）和化学气相沉积法（CVD），公司HPHT法主要是生产超硬刀具所需要的PCD复合片和PCBN复合片，满足公司内部需要，降低对进口原材料的依赖，目前公司六面顶压机数量较少。CVD法主要是生产金刚石功能材料，公司目前有生产设备158台。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据西南证券邰桂龙的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，沃尔德的合理估值约为--元，该公司现值21.46元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
沃尔德需要保持31.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师邰桂龙对其研究比较深入（预测准确度为45.41%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.21
-
2026E1.45
-
2027E1.74
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC4.89%
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利润5年增速11.83%--
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营收5年增速21.61%--
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净利率14.46%
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销售费用/利润率81.01%
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股息率1.05%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)2.71%
-
财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)174.30%
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存货/营收(%)45.09%
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经营现金流/利润(%)225.87%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.47%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.32%
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流动比率4.75%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)122.54%
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货币资金/流动负债(%)183.86%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-4.14%
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应收账款/利润3年变动比例(%)65.78%
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存货/营收环比(%)2.27%
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在建工程/利润(%)96.60%
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在建工程/利润环比(%)18.72%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.57%
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经营性现金流/利润(%)225.87%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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邹欣兴全绿色投资混合(LOF)1150372
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李延峥 毛运宏富荣福锦混合A30531
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钟奇华宝专精特新混合发起式A25150
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刘子豪工银中证1000增强策略ETF5389
行业相对指标
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