德邦科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

德邦科技

(688035)

总市值：106.82亿

PE(静)：109.64

PE(2026E)：57.25

总股本：1.42亿

PB(静)：4.61

利润(2026E)：1.87亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.61%，生意回报能力不强。去年的净利率为8.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.25%，投资回报也较好，其中最惨年份2018年的ROIC为-1.17%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下公司各业务板块占比情况？未来发展趋势如何？

答：公司以集成电路封装材料技术为引领，聚焦集成电路封装、智能终端封装、新能源应用、高端装备应用四大应用领域。根据2025年半年度数据，集成电路板块占总收入的16.4%，智能终端板块占总收入24.2%，新能源板块占总收入的52%，高端装备板块占总收入的7.2%。从近两年各板块的增长趋势来看，集成电路和智能终端板块占比明显提升，新能源板块占比将呈现下降的趋势。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券孙臣兴的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，德邦科技的合理估值约为17.90元，该公司现值75.10元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有76.16%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

德邦科技需要保持75.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙臣兴对其研究比较深入（预测准确度为75.63%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.04
2026E

1.41
2027E

1.97

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.61%
利润5年增速

22.60%

--
营收5年增速

28.95%

--
净利率

8.35%
销售费用/利润率

75.36%
股息率

0.67%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

17.43%
有息资产负债率(%)

5.35%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

300.58%
存货/营收(%)

16.54%
经营现金流/利润(%)

388.97%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.53%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.69%
流动比率

2.56%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

33.48%
货币资金/流动负债(%)

167.11%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

27.55%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

2.44%
在建工程/利润(%)

110.75%
在建工程/利润环比(%)

-63.70%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-16.99%
经营性现金流/利润(%)

388.97%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘志强

先锋聚优A

4762
孙连玉

先锋聚元A

3691
钟鸣远张星

博远增强回报债券A

1801

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行业相对指标