华锐精密

(688059)

总市值：126.26亿

PE(静)：67.64

PE(2026E)：22.19

总股本：1.40亿

PB(静)：5.80

利润(2026E)：5.69亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.6%，生意回报能力一般。去年的净利率为18.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.93%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.66%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额6.08亿元，累计分红总额3.53亿元，分红融资比为0.58。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为9.8%/5.4%/8.1%，净经营利润分别为1.58亿/1.07亿/1.87亿元，净经营资产分别为16.04亿/19.97亿/22.89亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.72/0.91/1.25，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.76亿/6.93亿/12.55亿元，营收分别为7.94亿/7.59亿/10亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到46.4%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为21.95，其中净金融资产1.43亿元，预期净利润5.69亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下公司2026年上半年业绩情况？

答：报告期内，公司经营业绩实现稳健、高质量增长。公司2026年上半年，实现营业收入62,134.61万元，与去年同期相比上升19.70%；实现归属于母公司所有者的净利润23,784.73万元，与去年同期相比上升178.32%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润23,679.54万元，与去年同期相比上升182.45%。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司王梓琳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华锐精密的合理估值约为--元，该公司现值90.20元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华锐精密需要保持46.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王梓琳对其研究比较深入（预测准确度为63.99%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    5.20
  • 2027E
    4.41
  • 2028E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    10.59%
  • 利润5年增速
    15.92%
    --
  • 营收5年增速
    26.22%
    --
  • 净利率
    18.65%
  • 销售费用/利润率
    20.06%
  • 股息率
    0.49%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    7.98%
  • 有息资产负债率(%)
    5.63%
  • 财费货币率(%)
    0.23%
  • 应收账款/利润(%)
    222.80%
  • 存货/营收(%)
    98.09%
  • 经营现金流/利润(%)
    149.86%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.31%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    30.17%
  • 流动比率
    2.49%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    22.32%
  • 货币资金/流动负债(%)
    41.63%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -8.26%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    57.94%
  • 存货/营收环比(%)
    60.14%
  • 在建工程/利润(%)
    4.85%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -64.85%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    28.78%
  • 经营性现金流/利润(%)
    149.86%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 陈伟 齐宁
    博时科创板三年定开混合
    739203
  • 张学明
    中欧景气精选混合A
    421932
  • 吴国清
    前海开源嘉鑫混合A
    333623
  • 柳万军
    华夏双债债券A
    328307
  • 王喆 叶天垚
    国联策略优选混合A
    294924
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行业相对指标

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