派能科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

派能科技

(688063)

总市值：103.98亿

PE(静)：252.95

PE(2025E)：47.87

总股本：2.45亿

PB(静)：1.13

利润(2025E)：2.17亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为1.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额71.68亿元，累计分红总额7.47亿元，分红融资比为0.1。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司Q1毛利率多少？同比情况如何？产生变化的主要原因是什么？公司后续有哪些升毛利率的举措？降本路径主要有哪些？

答：尊敬的投资者，您好！1、2025年第一季度海外业务毛利率基本维持在去年同期水平，但整体毛利率因国内轻型动力市场业务占比提升而下降。考虑到停工损失等因素，毛利率水平进一步承压。

2、未来盈利能力的提升将主要取决于产线全面投运后的成本优化成效和运营管控能力。凭借在储能领域积累的多年经验，公司计划重点提升产能利用率，优化供应链管理，并深化客户服务价值。通过将制造优势转化为市场竞争力，实现业务规模的持续扩张和盈利能力的稳步提升。谢谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据西部证券杨敬梅的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，派能科技的合理估值约为--元，该公司现值42.38元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

派能科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨敬梅对其研究比较深入（预测准确度为33.35%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.46
2026E

4.53
2027E

6.50

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-0.11%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

19.58%

--
净利率

1.91%
销售费用/利润率

188.86%
股息率

1.21%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

55.78%
有息资产负债率(%)

1.56%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

1901.74%
存货/营收(%)

36.67%
经营现金流/利润(%)

1714.21%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.19%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-4.60%
流动比率

5.60%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

145.37%
货币资金/流动负债(%)

1027.48%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-16.67%
应收账款/利润3年变动比例(%)

895.33%
存货/营收环比(%)

2.12%
在建工程/利润(%)

575.36%
在建工程/利润环比(%)

-14.79%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-9.41%
经营性现金流/利润(%)

1714.21%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
唐屹兵

博时上证科创板100ETF联接A

1286171
崔蕾

南方中证1000ETF

1277159
陆杨

鑫元数字经济混合发起式A

60688
徐欢

鑫元鑫选稳健养老目标一年持有偏债混合(FOF)A

18698
龚涛

南方中证新能源ETF联接A

104

更多>

行业相对指标