拓荆科技

(688072)

总市值：417.36亿

PE(静)：60.64

PE(2025E)：43.79

总股本：2.80亿

PB(静)：8.05

利润(2025E)：9.53亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.4%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4%，投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为-11.82%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报2份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额22.73亿元，累计分红总额9875.04万元，分红融资比为0.04。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括银华基金的方建，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为57.50亿元，已累计从业6年352天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东吴证券李文意的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，拓荆科技的合理估值约为68.77元，该公司现值149.20元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有53.9%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

拓荆科技需要保持75.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李文意对其研究比较深入（预测准确度为86.02%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    10.04
  • 2026E
    15.54
  • 2027E
    22.07
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.39%
  • 利润5年增速
    50.42%
    --
  • 营收5年增速
    74.82%
    --
  • 净利率
    16.75%
  • 销售费用/利润率
    42.07%
  • 股息率
    0.17%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    19.52%
  • 有息资产负债率(%)
    23.14%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    233.30%
  • 存货/营收(%)
    190.37%
  • 经营现金流/利润(%)
    -41.05%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -6.65%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -11.56%
  • 流动比率
    1.70%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -8.73%
  • 货币资金/流动负债(%)
    49.00%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    8.98%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    264.71%
  • 存货/营收环比(%)
    8.26%
  • 在建工程/利润(%)
    110.19%
  • 在建工程/利润环比(%)
    3.97%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.04%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -41.05%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 荣膺 赵宗庭
    华夏上证科创板50成份ETF
    7873975
  • 林伟斌 成曦
    易方达上证科创板50ETF
    5597703
  • 刘慧影
    诺安成长混合
    4733552
  • 田光远
    嘉实上证科创板芯片ETF
    3002025
  • 方建
    银华集成电路混合A
    2694518
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行业相对指标

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