虹软科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

虹软科技

(688088)

总市值：179.20亿

PE(静)：101.42

PE(2026E)：54.04

总股本：4.01亿

PB(静)：6.73

利润(2026E)：3.32亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为4.5%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为21.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.02%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为1.25%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到76.8%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为47.42，其中净金融资产21.96亿元，预期净利润3.32亿元。

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括泰信基金的董季周，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为19.25亿元，已累计从业6年235天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年开始，存储涨价飞速，作为消费电子产业链，存储涨价对公司手机业务有何影响？公司要如何应对呢？

答：对于存储涨价的影响，我们认为，机遇和市场风险是并存的。据多个产业的专业机构统计2026年手机出货量预计下滑较多的是中低端机型，而公司的视觉软件产品在中高端、高端、旗舰机上渗透更多，存储涨价会倒逼行业转向价值战，也会提升高端机型的占比，手机客户也更倾向于转嫁成本，比如把摄像头模组或芯片配置降低，用软件能力提升性能，用软件强化影像、计算摄影、3D感知等差异化功能，而这正是虹软的核心优势，且未来手机I功能会成为手机的标配。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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