福昕软件诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

福昕软件

(688095)

总市值：72.10亿

PE(静)：267.45

PE(2026E)：73.42

总股本：0.91亿

PB(静)：2.84

利润(2026E)：0.98亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.06%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为3.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.81%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-3.87%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为59.05，其中净金融资产17.84亿元，预期净利润9820万元。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括泰信基金的吴秉韬，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为2.19亿元，已累计从业6年223天。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司韩蕊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，福昕软件的合理估值约为--元，该公司现值78.92元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

福昕软件需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师韩蕊对其研究比较深入（预测准确度为23.79%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.35
2026E

0.75
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.05%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

14.02%

--
净利率

3.28%
销售费用/利润率

1420.58%
股息率

0.46%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

53.28%
有息资产负债率(%)

5.31%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

735.20%
存货/营收(%)

32.82%
经营现金流/利润(%)

-238.67%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-13.36%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

65.01%
流动比率

3.39%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-2.06%
货币资金/流动负债(%)

277.24%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

6.46%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

8.27%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

7.43%
经营性现金流/利润(%)

-238.67%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王文龙

永赢信息产业智选混合发起A

666740
张鹏

融通互联网传媒灵活配置混合

330000
李延峥

富荣信息技术混合A

291756
邓达

中欧盈选稳健6个月持有混合发起(FOF)A

264940
左少逸

诺安创新驱动混合A

246232

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行业相对指标