威胜信息诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

威胜信息

(688100)

总市值：202.08亿

PE(静)：30.33

PE(2026E)：24.39

总股本：4.92亿

PB(静)：5.70

利润(2026E)：8.28亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为18.84%，生意回报能力极强。去年的净利率为22.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.15%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为10.6%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为52.3%/52%/41.6%，净经营利润分别为5.26亿/6.31亿/6.66亿元，净经营资产分别为10.07亿/12.14亿/16.02亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.33/0.36/0.41，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.39亿/10.01亿/12.34亿元，营收分别为22.25亿/27.45亿/29.78亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的梁程加预测准确率为88.58%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是42.87元，公司股价距离该估值还有4.3%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为21.5%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为23.41，其中净金融资产23.77亿元，预期净利润8.15亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：国网十五五整体投资超预期，公司相关业务的市场空间如何？

答：国家电网“十五五”期间计划固定资产投资4万亿元（较“十四五”增长40%），2026年南方电网公司固定资产投资安排1800亿元（连续五年创新高，年均增速达9.5%，“十五五”总规模近万亿），两大电网合计近5万亿投资形成政策合力。投资重点高度聚焦在新型电力系统建设，核心方向包括配电网升级与主配微协同电网构建、电网数智化与I赋能转型、新能源大规模开发与消纳、3500万台以上充电设施接入等，为能源物联网企业开辟广阔市场空间。

两大电网的投资方向与公司的核心业务高度同频，从配网升级、数智化转型到新能源消纳、充电设施建设，公司业务布局均精准匹配政策重点——配网领域契合“主配微协同”建设需求，数智化技术响应“人工智能+”专项行动，新能源与充电设施解决方案适配绿色转型目标，核心技术自主可控，全方位对接两大电网万亿级投资释放的市场机遇。

2025年上市新品20余款配电领域的融合终端为核心的台区智能感知与自愈解决方案支撑配网自愈与协同运行，输电/变电智能监测解决方案提升电网运维效率，光伏四可、储充四可装置及负荷调控方案适配新能源消纳与充电设施接入，微网I协同自控解决方案可实现微网“源-储-荷”多要素协同运行，公司已形成覆盖输-变-配-用全域的产品矩阵与解决方案。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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