斯瑞新材
(688102)
总市值：85.75亿
PE(静)：75.06
PE(2025E)：55.89
总股本：7.27亿
PB(静)：7.67
利润(2025E)：1.53亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.96%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
公司上市3年以来，累计融资总额4.19亿元，累计分红总额1.38亿元，分红融资比为0.33。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请介绍一下公司的CT和DR球管零组件的收入及市场份额以及在医疗板块的规划。
答：公司研发制造的CT和DR球管零组件产品是医疗影像设备中的重要零部件，包括管壳组件、转子组件、轴承套、阴极零件等。 基于医疗产业链对产品的严苛要求，公司集成自身的金属材料、高精度加工、高超净间真空钎焊、表面处理等多项技术，为客户持续提供高标准的产品。
2021年、2022年、2023年及2024年1-9月公司CT和DR球管零组件实现营业收入分别为2,641.33万元、3,989.01万元、4,832.94万元及4,414.71万元。公司该产品的主要客户目前有西门子医疗、联影医疗、昆山医源等。同时，公司与部分客户形成了战略合作关系。公司已启动建设“年产3万套医疗影像装备等电真空用材料、零组件研发及产业化项目”，项目预计实现年产30,000套CT球管零组件、15,000套DR射线管零组件、500套直线加速器零组件、3,500 套半导体产品组件和30,000 套高电压用VI导电系统组件的生产能力，支持推进我国医疗影像装备产业链实现自主可控。该项目作为公司的再融资项目，公司已于2025年4月3日收到上海证券交易所出具的《关于受理陕西斯瑞新材料股份有限公司科创板上市公司发行证券申请的通知》，目前，正稳步有序的推进中。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券朱雨时的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，斯瑞新材的合理估值约为3.98元，该公司现值11.79元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有66.2%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
斯瑞新材需要保持54.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李永磊对其研究比较深入（预测准确度为76.15%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2024E1.24
-
2025E1.55
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2026E1.99
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.95%
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利润5年增速31.14%--
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营收5年增速18.64%--
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净利率8.96%
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销售费用/利润率19.37%
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股息率0.34%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)5.90%
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有息资产负债率(%)37.30%
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财费货币率(%)0.14%
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应收账款/利润(%)292.18%
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存货/营收(%)22.13%
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经营现金流/利润(%)148.38%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)6.52%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)14.86%
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流动比率1.83%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)34.30%
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货币资金/流动负债(%)35.41%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)16.43%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-12.09%
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存货/营收环比(%)13.89%
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在建工程/利润(%)348.19%
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在建工程/利润环比(%)25.29%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)18.93%
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经营性现金流/利润(%)148.38%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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赵杰广发沪深300指数增强A567400
行业相对指标
相关评级
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