天奈科技

(688116)

总市值：151.16亿

PE(静)：60.41

PE(2026E)：25.29

总股本：3.67亿

PB(静)：4.08

利润(2026E)：5.98亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.43%，生意回报能力一般。去年的净利率为17.19%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.97%，投资回报也较好，其中最惨年份2017年的ROIC为-2.96%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为24.18，其中净金融资产8.12亿元，预期净利润5.88亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司对公司 2025年度业绩情况进行简要分析

答：报告期内，公司销售结构有所调整，减少了早期产品的业务量，因此营业收入有所下降。由于公司 2025年度单壁类产品的新增出货，尽管营业收入较上年同期有所下降，但公司整体营业利润与净利润均保持平稳。2024年公司单壁类产品仅百吨级出货，至 2025 年已形成 4,000多吨的出货，增幅迅速。单壁类产品的出货，使公司 2025年度毛利率、净利率不降反升，保证了公司的盈利能力。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长江证券邬博华的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天奈科技的合理估值约为--元，该公司现值41.24元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天奈科技需要保持46.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邬博华对其研究比较深入（预测准确度为63.54%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.10
  • 2026E
    6.89
  • 2027E
    9.33
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.42%
  • 利润5年增速
    19.84%
    --
  • 营收5年增速
    30.24%
    --
  • 净利率
    17.19%
  • 销售费用/利润率
    6.13%
  • 股息率
    0.35%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    31.74%
  • 有息资产负债率(%)
    24.31%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    171.34%
  • 存货/营收(%)
    15.38%
  • 经营现金流/利润(%)
    110.39%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    6.16%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    9.53%
  • 流动比率
    4.36%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    71.16%
  • 货币资金/流动负债(%)
    572.80%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -6.90%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -0.82%
  • 在建工程/利润(%)
    427.64%
  • 在建工程/利润环比(%)
    8.94%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.25%
  • 经营性现金流/利润(%)
    110.39%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 闫冬
    鹏华上证科创板新能源ETF
    947758
  • 李博扬
    易方达上证科创板新能源ETF
    203599
  • 李国林
    嘉合锦鑫混合A
    184235
  • 苏华清
    富国上证科创板新能源ETF
    160048
  • 唐屹兵
    博时上证科创板新材料ETF
    155350
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行业相对指标

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