圣诺生物

(688117)

总市值：56.83亿

PE(静)：35.98

PE(2026E)：27.45

总股本：2.20亿

PB(静)：4.96

利润(2026E)：2.07亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.62%，生意回报能力一般。去年的净利率为21.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.13%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.69%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额3.58亿元，累计分红总额1.38亿元，分红融资比为0.38。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为10.2%/5%/12.2%，净经营利润分别为7032.44万/4983.54万/1.58亿元，净经营资产分别为6.93亿/9.88亿/12.97亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.57/0.62/0.66，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.49亿/2.84亿/4.86亿元，营收分别为4.35亿/4.56亿/7.41亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到28%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为28.23，其中净金融资产-1.61亿元，预期净利润2.07亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券王凯旋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，圣诺生物的合理估值约为--元，该公司现值25.79元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

圣诺生物需要保持28.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王凯旋对其研究比较深入（预测准确度为55.83%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    2.07
  • 2027E
    2.50
  • 2028E
    2.91
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    11.62%
  • 利润5年增速
    26.09%
    --
  • 营收5年增速
    14.37%
    --
  • 净利率
    21.29%
  • 销售费用/利润率
    36.54%
  • 股息率
    0.83%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    17.01%
  • 有息资产负债率(%)
    30.82%
  • 财费货币率(%)
    0.06%
  • 应收账款/利润(%)
    88.10%
  • 存货/营收(%)
    53.59%
  • 经营现金流/利润(%)
    112.99%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    6.64%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    17.63%
  • 流动比率
    1.96%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    22.75%
  • 货币资金/流动负债(%)
    83.44%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -17.73%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -36.22%
  • 存货/营收环比(%)
    10.20%
  • 在建工程/利润(%)
    89.28%
  • 在建工程/利润环比(%)
    9.20%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.83%
  • 经营性现金流/利润(%)
    112.99%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 尹浩
    博时成渝经济圈ETF
    221077
  • 张湛 陈英嘉
    易方达中证万得生物科技指数(LOF)A
    94656
  • 朱剑涛
    光大保德信健康优加混合A
    68343
  • 王晓川
    银华成长智选混合A
    50847
  • 牛志冬 蔡卡尔
    富国中证医药主题指数增强型(LOF)A
    29637
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行业相对指标

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