炬光科技

(688167)

总市值：61.84亿

PE(静)：-35.35

PE(2025E)：3091.78

总股本：0.90亿

PB(静)：2.93

利润(2025E)：0.02亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-28.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额17.70亿元，累计分红总额6677.85万元，分红融资比为0.04。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下目前光通讯业务进展，以及各子公司的业务生产情况？

答：投资者您好，公司光通讯业务分电信、数据通信两个领域。在电 信领域，客户主要为瑞士炬光原有国际客户，公司与他们保持长期合 作关系，并于近期荣获光子行业全球领军企业Coherent高意公司颁发 的“2025最佳业务连续性及扩展计划”奖项；数据通信是公司自2024 年 1月并购瑞士炬光后的重点拓展方向，一方面，公司持续深化与国 际知名企业的合作，另一方面公司进一步挖掘中国市场的潜力，扩大 市场份额。当前部分客户已通过样品验证并进入小批量阶段，有望于 2025年进入批量供应。2024年光通信业务给公司的收入贡献约 5%， 预计2025年将继续保持增长态势，收入占比有望进一步提升。 公司已建立全球化生产运营体系，运营中心覆盖西安、东莞、韶 关、海宁、德国、瑞士、新加坡等地，形成全球联动、互补高效的运 营格局。其中，西安运营中心主要生产半导体激光器元器件及汽车应 用激光雷达发射模组、德国运营中心主要进行晶圆级同步结构化微纳 光学前道制程、瑞士运营中心主要进行光刻-反应离子蚀刻微纳光学 前道制程、东莞运营中心主要进行微纳光学后道制程以及模压光学生 产、韶关运营中心主要生产汽车应用微透镜阵列产品、海宁运营中心 主要生产泛半导制程解决方案相关产品、新加坡运营中心主要生产消 费电子相关的晶圆级光学元器件(WLO）、晶圆级透镜堆叠（WLS）以 及晶圆级集成模组（WLI）。随着全球市场需求的增长，我们正在评 估在马来西亚等东南亚其他地区扩展制造产能，进一步扩充全球运营 能力，使公司快速适应全球客户不断变化的需求。感谢您对公司的关 注！


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司丁健的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，炬光科技的合理估值约为--元，该公司现值68.43元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

炬光科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师丁健对其研究比较深入（预测准确度为27.36%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    0.02
  • 2026E
    1.07
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -5.16%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    13.10%
    --
  • 净利率
    -28.21%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    27.60%
  • 有息资产负债率(%)
    19.10%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    54.30%
  • 经营现金流/利润(%)
    173.64%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    22.50%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.41%
  • 流动比率
    6.17%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    13.43%
  • 货币资金/流动负债(%)
    436.94%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    4.99%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    173.64%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 董理
    兴全趋势投资混合(LOF)
    1750000
  • 陈颖
    金鹰科技创新股票A
    1287122
  • 李煜
    大成恒享混合A
    14055
  • 刘赞
    格林碳中和主题混合A
    8000
  • 梁莉
    天治中国制造2025混合
    3300
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行业相对指标

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