八亿时空

(688181)

总市值：38.26亿

PE(静)：35.82

PE(2025E)：--

总股本：1.34亿

PB(静)：1.80

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.8%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为13.31%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额10.61亿元，累计分红总额1.28亿元，分红融资比为0.12。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支、营销及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到38.2%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司布局光刻胶树脂业务，是自主可控的重要环节，公司目前在光刻胶树脂方面的进展及规划如何？

答：公司认为国产半导体材料领域供应商经过数年发展，大量资本的投入，高端人才的队伍建设进步显著，已经开始逐步突破，预计在未来三年内有全面突破的结果；7nm及以上制程材料在未来几年国产化率将大幅提升，长江存储、长鑫存储及中芯国际目前验证通过的光刻胶、非感光材料的国产化品种数量占比也在持续提升，后续看好由点到面的突破。

公司光刻胶树脂从0做起，不到5年时间已经有所建树，且公司主力研发团队以年轻工程师为主，充分证明了国内公司的综合实力和研发能力。公司已顺利通过百公斤级别的量产，正全力筹备2025年吨级放量的各项工作，以满足市场需求与客户订单要求。

未来数年内，国内的恒坤、珠海基石均蓄势待发，公司充满信心。2025年是公司光刻胶树脂量产元年，其意义重大。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，八亿时空的合理估值约为--元，该公司现值28.45元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

八亿时空需要保持38.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师柴沁虎对其研究比较深入（预测准确度为65.96%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    4.79%
  • 利润5年增速
    -4.19%
    --
  • 营收5年增速
    15.20%
    --
  • 净利率
    13.31%
  • 销售费用/利润率
    80.54%
  • 股息率
    0.46%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    18.75%
  • 有息资产负债率(%)
    7.77%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    154.68%
  • 存货/营收(%)
    31.47%
  • 经营现金流/利润(%)
    249.45%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.01%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.87%
  • 流动比率
    1.82%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    74.11%
  • 货币资金/流动负债(%)
    181.99%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -14.79%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    4.31%
  • 在建工程/利润(%)
    696.12%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -6.44%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -5.65%
  • 经营性现金流/利润(%)
    249.45%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 马翔
    汇添富科技创新混合A
    2478277
  • 马翔
    汇添富民营活力混合
    2364623
  • 黄珺
    中银收益混合A
    403077
  • 张海啸
    永赢半导体产业智选混合发起A
    316000
  • 黄珺
    中银主题策略混合A
    234784
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行业相对指标

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