生益电子

(688183)

总市值：706.72亿

PE(静)：212.88

PE(2026E)：26.48

总股本：8.32亿

PB(静)：13.70

利润(2026E)：26.69亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.99%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.34%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为0.21%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的涂锟山预测准确率为87.8%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是49.46元，公司股价距离该估值还有41.78%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为130.79%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为26.93，其中净金融资产-12亿元，预期净利润26.69亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括财通基金的金梓才，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为83.71亿元，已累计从业11年107天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据招商证券涂锟山的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，生益电子的合理估值约为49.46元，该公司现值84.96元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有41.78%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

生益电子需要保持89.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师涂锟山对其研究比较深入（预测准确度为87.80%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    14.75
  • 2026E
    25.41
  • 2027E
    40.81
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.99%
  • 利润5年增速
    -5.79%
    --
  • 营收5年增速
    8.64%
    --
  • 净利率
    7.08%
  • 销售费用/利润率
    48.20%
  • 股息率
    0.83%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    21.42%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    1013.01%
  • 存货/营收(%)
    35.01%
  • 经营现金流/利润(%)
    105.64%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.73%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.97%
  • 流动比率
    1.06%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    17.14%
  • 货币资金/流动负债(%)
    22.98%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    40.14%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -0.11%
  • 在建工程/利润(%)
    354.93%
  • 在建工程/利润环比(%)
    70.26%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    30.57%
  • 经营性现金流/利润(%)
    105.64%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 金梓才
    财通成长优选混合A
    2816191
  • 金梓才
    财通价值动量混合A
    2261724
  • 武阳
    易方达瑞享混合I
    1575868
  • 林海
    易方达价值成长混合
    1519859
  • 金梓才
    财通集成电路产业股票A
    1221098
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