生益电子

(688183)

总市值：388.29亿

PE(静)：116.96

PE(2025E)：40.88

总股本：8.32亿

PB(静)：8.58

利润(2025E)：9.50亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.99%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.34%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为0.21%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额20.66亿元，累计分红总额7.49亿元，分红融资比为0.36。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到68.9%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2025年第一季度营业收入、净利润变化的主要原因

答：2025年第一季度，公司实现经营收入15.79亿元，相比去年同期上升78.55%，实现净利润2.00亿元，相比去年同期上升656.87%。

公司2025年第一季度业绩增长，主要系公司持续优化产品结构，积极完善产品业务区域布局，随着市场对高层数、高精度、高密度和高可靠的多层印制电路板需求增长，公司营业收入与上年同期相比实现较大增长，叠加公司持续施行降本增效等措施，公司实现净利润与上年同期相比实现较大增长。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华创证券熊翊宇的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，生益电子的合理估值约为29.24元，该公司现值46.68元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有37.35%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

生益电子需要保持68.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师熊翊宇对其研究比较深入（预测准确度为79.45%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    10.17
  • 2026E
    15.85
  • 2027E
    19.88
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.99%
  • 利润5年增速
    -5.79%
    --
  • 营收5年增速
    8.64%
    --
  • 净利率
    7.08%
  • 销售费用/利润率
    48.20%
  • 股息率
    0.83%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    16.59%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    589.75%
  • 存货/营收(%)
    30.48%
  • 经营现金流/利润(%)
    105.64%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.68%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.97%
  • 流动比率
    1.19%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    30.50%
  • 货币资金/流动负债(%)
    25.82%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    12.04%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    59.73%
  • 存货/营收环比(%)
    18.27%
  • 在建工程/利润(%)
    127.20%
  • 在建工程/利润环比(%)
    46.75%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    17.44%
  • 经营性现金流/利润(%)
    105.64%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 雷志勇
    大摩数字经济混合A
    3390605
  • 武阳
    易方达远见成长混合A
    2642547
  • 孙硕
    宏利成长混合
    1623540
  • 武阳
    易方达先锋成长混合A
    1315366
  • 武阳
    易方达瑞享混合I
    1255451
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行业相对指标

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