柏楚电子诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

柏楚电子

(688188)

总市值：424.95亿

PE(静)：48.14

PE(2026E)：30.11

总股本：2.89亿

PB(静)：7.06

利润(2026E)：14.11亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为17.17%，生意回报能力强。去年的净利率为53.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.78%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为12.15%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到20%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为26.45，其中净金融资产51.69亿元，预期净利润14.11亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华泰柏瑞基金的方纬，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为23.01亿元，已累计从业10年356天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国信证券吴双的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，柏楚电子的合理估值约为150.43元，该公司现值147.18元，现价基于合理估值有2.21%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

柏楚电子需要保持20.00%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李蕾对其研究比较深入（预测准确度为73.97%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

11.13
2027E

14.16
2028E

17.60

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

17.16%
利润5年增速

29.66%

--
营收5年增速

35.77%

--
净利率

53.70%
销售费用/利润率

11.49%
股息率

1.20%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

81.21%
有息资产负债率(%)

0.39%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

16.33%
存货/营收(%)

12.45%
经营现金流/利润(%)

107.89%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.03%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.23%
流动比率

18.10%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

323.47%
货币资金/流动负债(%)

2074.74%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-7.60%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

10.16%
在建工程/利润(%)

0.13%
在建工程/利润环比(%)

-14.52%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.23%
经营性现金流/利润(%)

107.89%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张清华

易方达裕丰回报债券A

1216435
张清华

易方达新收益混合A

937648
张清华

易方达悦兴一年持有混合A

546777
彭柏文

惠升惠民混合A

335689
方纬

华泰柏瑞质量领先混合A

304767

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行业相对指标