云路股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

云路股份

(688190)

总市值：101.11亿

PE(静)：28.01

PE(2025E)：24.23

总股本：1.20亿

PB(静)：3.91

利润(2025E)：4.17亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为14.85%，生意回报能力强。去年的净利率为19%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.17%，投资回报也很好，其中最惨年份2021年的ROIC为10.32%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额13.99亿元，累计分红总额3.22亿元，分红融资比为0.23。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到23.3%，才能撑起当前市值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：投资者出的及公司回复情况：

答：尊敬的投资者，您好。公司始终重视保障投资者权益，在经营方面，公司业绩保持稳健增长，持续以优异的业绩表现报股东们的期待；在股东报方面，公司自上市以来年度现金分红比例持续保持在30%以上，以实际行动保障投资报。未来，公司将持续重视投资者关系管理及信息披露，持续传递公司价值，做好市值管理，感谢您对公司的关注。

问题二郭总又是大额减持又是在设立分公司议案上投反对票，请问是否存在经营理念上的分歧？

尊敬的投资者，您好。公司股东、董事郭克云的减持系个人有资金需求，其对某单一议案从个人审慎角度给出判断属于正常的治理流程。感谢您对公司的关注。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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