迪哲医药诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

迪哲医药

(688192)

总市值：284.63亿

PE(静)：-37.25

PE(2026E)：16.81

总股本：4.65亿

PB(静)：23.05

利润(2026E)：16.93亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-95.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-67.02%，投资回报极差，其中最惨年份2019年的ROIC为-89.69%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-11.08亿/-9.4亿/-7.69亿元，净经营资产分别为3.53亿/3.83亿/6.16亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.16/-0.03/0.1，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1473.97万/-906.3万/8152.54万元，营收分别为9128.86万/3.6亿/8.01亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降，近期即将扭亏为盈。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为16.45，其中净金融资产6.05亿元，预期净利润16.93亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2025年的收入增长特别快，核心产品卖得怎么样？

答：尊敬的投资人您好，感谢您的关注。如您所说，公司2025年实现了非常快的销售增长，2025年是公司两款商业化产品舒沃哲?和高瑞哲?纳入国家医保药品目录的第一个完整年度，合计实现8.01亿元销售收入，同比增长123%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据兴业证券孙媛媛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，迪哲医药的合理估值约为--元，该公司现值61.19元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

迪哲医药需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙媛媛对其研究比较深入（预测准确度为77.22%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

30.42
2027E

3.18
2028E

4.23

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

-37.97%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

95.90%

--
净利率

-95.92%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

64.19%
有息资产负债率(%)

47.35%
财费货币率(%)

0.13%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

4.01%
经营现金流/利润(%)

--
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-1.93%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-4.10%
流动比率

2.82%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-117.75%
货币资金/流动负债(%)

309.65%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-13.02%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

--

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
单林

永赢医药创新智选混合发起A

5857998
金笑非

鹏华医药科技股票A

5030266
江琦

东方红医疗升级股票发起A

3588164
高义江琦

东方红医疗创新混合(QDII)A

2386331
王森

中航优选领航混合发起A

1403296

更多>

行业相对指标