晶科能源诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

晶科能源

(688223)

总市值：725.38亿

PE(静)：733.24

PE(2026E)：38.91

总股本：100.05亿

PB(静)：2.65

利润(2026E)：18.64亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.88%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.94%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为1.88%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将加大。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：近期国内外组件价格变化趋势?

答：近期随着银价攀升和出口退税降低,公司国内外组件产品报价均明显上升,相较于前期低点平均涨幅约30-40%。彰显了市场对高效率、高性能的飞虎3产品需求强劲,和公司在全球光伏市场的议价能力与技术领先优势。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券曾朵红的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，晶科能源的合理估值约为--元，该公司现值7.25元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

晶科能源需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曾朵红对其研究比较深入（预测准确度为50.40%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

-41.16
2026E

11.23
2027E

35.36

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.88%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

25.68%

--
净利率

0.16%
销售费用/利润率

1966.75%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

30.93%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

14551.03%
存货/营收(%)

16.15%
经营现金流/利润(%)

7952.31%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.95%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

5.34%
流动比率

1.33%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

43.42%
货币资金/流动负债(%)

97.75%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-1.41%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

15.90%
在建工程/利润(%)

1021.28%
在建工程/利润环比(%)

-40.43%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.96%
经营性现金流/利润(%)

7952.31%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
李彦

华夏蓝筹混合(LOF)A

24603811
李化松

平安研究睿选混合A

19606127
李化松

平安高端制造混合A

13340021
闫冬

鹏华上证科创板新能源ETF

12905379
李彦

华夏兴和混合A

12239495

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行业相对指标