百济神州诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

百济神州

(688235)

总市值：4744.31亿

PE(静)：-95.29

PE(2025E)：421.84

总股本：15.40亿

PB(静)：17.66

利润(2025E)：11.25亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-18.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-37.82%，投资回报极差，其中最惨年份2019年的ROIC为-68.56%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份8次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：百悦泽美国净价格是否有变化？

答：定价角度，第二季度业绩表现包含中等个位数百分比的提升，这主要与年初实施的年度价格上调相关。正如上季度所讲，公司作为特定小型生产企业（Specified Small Manufacturer），能从 Medicare Part D改革净定价中获得小幅度额外收益。公司对百悦泽的长期市场领先地位充满信心。公司预计年内将维持百悦泽价格稳定。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据申万宏源仰佳佳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，百济神州的合理估值约为--元，该公司现值308.10元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

百济神州需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师仰佳佳对其研究比较深入（预测准确度为75.26%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

11.78
2026E

42.09
2027E

87.45

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-15.30%
利润5年增速

4.46%

--
营收5年增速

55.91%

--
净利率

-18.29%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

44.25%
有息资产负债率(%)

17.26%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

13.22%
经营现金流/利润(%)

--
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-1.37%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-2.54%
流动比率

1.94%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-47.50%
货币资金/流动负债(%)

167.94%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

0.93%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

--

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
葛兰赵磊

中欧医疗健康混合A

4825419
黄兴亮

万家行业优选混合(LOF)

3000000
赵蓓

工银前沿医疗股票A

2700000
罗文杰

南方中证500ETF

1725921
周蔚文罗佳明

中欧时代先锋股票A

1281959

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行业相对指标