南模生物
(688265)
总市值：32.94亿
PE(静)：507.11
PE(2026E)：--
总股本：0.78亿
PB(静)：1.93
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为0.47%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为3.18%，投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为-19.19%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产10.2亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：2026 年公司的经营策略？业务发展规划？如何看待海外业务发展呢？
答：2026年公司将“抓质量”作为发展重点，把质量意识贯穿研发、生产、服务全链条。市场端，通过实施销售激励政策，充分调动团队积极性，推动订单增长。产能端，新董事会换届后，通过增加笼位、布局国内新动物房及研究设施积极扩充产能。受项目建设与产能释放阶段性影响，预计 2026年公司仍存在一定产能限制，随着相关措施落地见效，2027年产能问题有望得到更好的解决，公司将通过严格标准执行与监督，确保产能提升与质量稳定同步推进。
公司对有助于强化产业链协同的业务拓展机会保持开放态度，重点聚焦具备上下游产业链协同效应的方向。发展初期，公司依托科研服务基因深耕国内科研市场。近年来，伴随生物医药产业向精准医疗转型，人源化小鼠等个性化模型需求持续增长，公司加快向工业客户群体拓展。持续完善表型分析、药理药效相关技术和数据服务，构建全方位服务体系。海外业务发展方面，以美国市场为核心，进一步加大拓展力度，建立并扩充 BD 团队。2023年公司在美国购置房产设立美国基地，强化本地化服务能力。未来公司将持续深化海外布局，稳步拓展海外市场。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，南模生物的合理估值约为--元，该公司现值42.25元，现价基于合理估值有0%的低估
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当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
南模生物需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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分析师孙媛媛对其研究比较深入（预测准确度为12.59%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC0.47%
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利润5年增速----
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营收5年增速19.75%--
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净利率1.70%
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销售费用/利润率893.11%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)51.97%
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有息资产负债率(%)0.85%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)2030.51%
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存货/营收(%)4.66%
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经营现金流/利润(%)1101.74%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.43%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)2.95%
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流动比率7.46%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)29.55%
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货币资金/流动负债(%)791.85%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)3.44%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)15.30%
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在建工程/利润(%)1249.08%
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在建工程/利润环比(%)17.59%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)8.91%
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经营性现金流/利润(%)1101.74%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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吴振翔汇添富中证上海国企ETF234402
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李昱工银中小盘混合102293
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王平 刘浒招商中证2000指数增强A90641
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万民远融通健康产业灵活配置混合A/B89513
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王卫林 朱剑涛光大保德信量化股票A76414
行业相对指标
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