华特气体
(688268)
总市值：59.45亿
PE(静)：32.17
PE(2025E)：25.56
总股本：1.20亿
PB(静)：3.24
利润(2025E)：2.33亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.29%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.17%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.33%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.29%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市6年以来，累计融资总额6.65亿元，累计分红总额2.16亿元，分红融资比为0.33。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到30.6%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：投资者关系活动主要内容
答：尊敬的投资者，您好！公司股东的减持行为，系老一辈自然人股东基于其历史投资形成的，相关股东自公司成立至上市前期间通过长期投资支持公司发展，与公司长期发展前景无直接关联。相关股东的减持计划均履行了提前披露义务，公司管理层对行业发展趋势及自身竞争力保持信心，将持续聚焦主营业务，通过技术创新与市场拓展推动公司长期价值实现，感谢您的关注。
2、请问公司营收情况如何？尊敬的投资者，您好！关于公司业绩问题，请关注公司披露的定期报告，感谢您的关注。3、您好，请问公司今年有扩展其他业务的打算吗？尊敬的投资者，您好！华特气体是一家专注于特种气体国产化，聚焦主营业务发展的公司，公司始终坚持特种气体研发为主，普气和气体设备及工程管道业务为辅的发展路径，感谢您的关注。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券庄汀洲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华特气体的合理估值约为31.75元，该公司现值49.42元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有35.75%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
华特气体需要保持30.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师宋涛对其研究比较深入（预测准确度为77.65%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
-
2024E1.81
-
2025E2.48
-
2026E3.39
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.29%
-
利润5年增速21.53%--
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营收5年增速10.57%--
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净利率13.17%
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销售费用/利润率46.30%
-
股息率1.14%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
-
货币资金/总资产(%)26.59%
-
有息资产负债率(%)24.84%
-
财费货币率(%)0.02%
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应收账款/利润(%)205.84%
-
存货/营收(%)15.55%
-
经营现金流/利润(%)158.98%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.26%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)7.47%
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流动比率3.44%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)60.90%
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货币资金/流动负债(%)212.79%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)8.36%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-18.31%
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存货/营收环比(%)19.34%
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在建工程/利润(%)212.37%
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在建工程/利润环比(%)-3.16%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)5.51%
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经营性现金流/利润(%)158.98%
大佬持仓
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