燕麦科技
(688312)
总市值：42.76亿
PE(静)：62.36
PE(2025E)：--
总股本：1.45亿
PB(静)：3.13
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.57%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为20.52%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
公司现金资产非常健康。
公司上市5年以来，累计融资总额7.06亿元，累计分红总额2.45亿元，分红融资比为0.35。
公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到81.3%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司在消费电子领域只做苹果，是否考虑向华为等其他品牌拓展？
答：公司在FPC检测领域处于行业领先地位，能力足以覆盖其他品牌，但基于公司自身战略规划，FPC主业继续专注于果链，但传感器测试设备及IC载板测试设备将开拓其他品牌客户。
2、单机FPC的数量和公司检测设备的数量有没有关系？没有严格线性关系，同一料号的产品，给不同客户或者同客户不同厂区定制的设备都可能不一样，非标定制化模式，公司设备数量受多因素影响。3、导致同一料号的产品有多种测试设备的原因是什么？即使是同一个料号的待测产品，由于不同客户自身的工艺路线、规格要求、产线布局等不尽相同，会导致客户与公司沟通开发的检测方案、设备形态、指标要求也各不相同，最终出厂的设备很难一样，这也是公司产品高度非标定制化的原因。4、MEMS传感器测试设备是向晶圆厂还是其他厂商供货？主要供给传感器厂。5、可穿戴设备上的软板比手机上的多吗？具体需要看属于哪类可穿戴设备，比如耳机和手表的软板比手机的少，但MR比手机上的多。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，燕麦科技的合理估值约为--元，该公司现值29.52元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
燕麦科技需要保持81.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师林绍康对其研究比较深入（预测准确度为78.17%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2023评级
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ROIC3.56%
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利润5年增速-5.25%--
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营收5年增速6.03%--
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净利率20.51%
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销售费用/利润率41.83%
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股息率2.69%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)47.72%
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有息资产负债率(%)4.63%
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财费货币率(%)-0.04%
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应收账款/利润(%)312.45%
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存货/营收(%)52.99%
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经营现金流/利润(%)-6.87%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.94%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-29.54%
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流动比率4.98%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)47.68%
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货币资金/流动负债(%)466.82%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)47.40%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-15.88%
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在建工程/利润(%)92.10%
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在建工程/利润环比(%)53.42%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)14.81%
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经营性现金流/利润(%)-6.87%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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乔迁兴全商业模式优选混合(LOF)5776824
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乔迁兴全新视野定期开放混合型发起式4023963
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邹慧兴业兴睿两年持有期混合A1386481
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华龙华夏中证机器人ETF640525
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邹慧兴业研究精选混合A575786
行业相对指标
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