仕佳光子

(688313)

总市值：381.43亿

PE(静)：587.41

PE(2026E)：54.80

总股本：4.52亿

PB(静)：25.84

利润(2026E)：6.96亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.63%，生意回报能力不强。去年的净利率为6.04%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为2.4%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为-4.46%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为55.65，其中净金融资产2.94亿元，预期净利润6.96亿元。

详细数据

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该公司被3位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的郑希，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为222.20亿元，已累计从业13年160天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中原证券李璐毅的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，仕佳光子的合理估值约为24.09元，该公司现值84.39元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有71.44%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

仕佳光子需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李璐毅对其研究比较深入（预测准确度为75.02%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    4.32
  • 2026E
    7.43
  • 2027E
    10.47
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.62%
  • 利润5年增速
    31.51%
    --
  • 营收5年增速
    14.48%
    --
  • 净利率
    6.04%
  • 销售费用/利润率
    52.46%
  • 股息率
    0.38%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    17.05%
  • 有息资产负债率(%)
    18.93%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    786.37%
  • 存货/营收(%)
    55.19%
  • 经营现金流/利润(%)
    39.51%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    6.04%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -15.55%
  • 流动比率
    1.75%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    11.14%
  • 货币资金/流动负债(%)
    60.69%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.43%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    10.89%
  • 在建工程/利润(%)
    0.96%
  • 在建工程/利润环比(%)
    100.00%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    6.36%
  • 经营性现金流/利润(%)
    39.51%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 韩浩
    中航机遇领航混合发起A
    8449414
  • 张明昕
    华商优势行业混合A
    3256680
  • 武阳
    易方达瑞享混合I
    2867737
  • 罗擎
    富国创新科技混合A
    2500056
  • 苏俊杰
    鹏华上证科创板100ETF
    2233263
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