康拓医疗
(688314)
总市值：32.21亿
PE(静)：32.63
PE(2026E)：--
总股本：0.81亿
PB(静)：4.38
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为13.12%，生意回报能力强。去年的净利率为27.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.18%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为11.81%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为39%/38.7%/24.7%，净经营利润分别为7447.29万/8763.6万/9774.83万元，净经营资产分别为1.91亿/2.26亿/3.96亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.11/0.01/0.09，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3084.87万/434.25万/3289.23万元，营收分别为2.75亿/3.22亿/3.51亿元。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到31%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产2.71亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：从年报得知公司PEEK产品已销往40多个国家地区，请展望一下这块海外业务后期的发展前景？2.我司的美国公司PEEK材料与同在加州的马斯克脑机接口公司有无业务往来？谢谢。
答：（1）面对海外市场，公司实施双轨推进战略，一方面加速全球化布局，公司凭借在神外细分领域丰富的产品矩阵与组合式销售策略，持续强化在海外新兴市场的业务拓展，提升收入规模；另一方面聚焦美国市场，实施PEEK骨板本地化生产，实现供应链前移，构建快速响应机制，同时积极推进4D生物活性板、PEEK螺钉产品在美国的注册上市工作，通过输出优质创新产品，推动海外业务持续增长。
（2）我司美国子公司目前与Neuralink无业务往来。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，康拓医疗的合理估值约为--元，该公司现值39.65元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
康拓医疗需要保持31.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师何玮对其研究比较深入（预测准确度为38.89%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC13.11%
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利润5年增速15.11%--
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营收5年增速16.43%--
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净利率27.84%
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销售费用/利润率65.53%
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股息率0.64%
财报体检
财务排雷 综述：财务健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)39.13%
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有息资产负债率(%)8.75%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)12.17%
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存货/营收(%)10.75%
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经营现金流/利润(%)119.59%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.70%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.24%
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流动比率4.31%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)142.85%
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货币资金/流动负债(%)448.43%
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盈利质量瑕疵数1
盈利质量
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-32.98%
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应收账款/利润3年变动比例(%)9.29%
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存货/营收环比(%)15.76%
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在建工程/利润(%)78.38%
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在建工程/利润环比(%)0.45%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-0.33%
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经营性现金流/利润(%)119.59%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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林心龙天弘上证科创板100指数增强发起A8680
行业相对指标
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