赛科希德诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

赛科希德

(688338)

总市值：32.84亿

PE(静)：36.65

PE(2026E)：35.31

总股本：1.06亿

PB(静)：1.92

利润(2026E)：0.93亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.46%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为34.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.01%，投资回报一般，其中最惨年份2025年的ROIC为4.46%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额10.28亿元，累计分红总额1.65亿元，分红融资比为0.16。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为35.1%/28.9%/21.6%，净经营利润分别为1.17亿/1.13亿/8951.96万元，净经营资产分别为3.33亿/3.9亿/4.14亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.03/0.05/0.16，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为701.56万/1414.99万/4270.88万元，营收分别为2.75亿/3.06亿/2.63亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到34.9%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为21.13，其中净金融资产13.19亿元，预期净利润9300万元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：在目前的医疗政策环境（如集采、DRG/DIP付费）下，公司未来预期如何？

答：血栓与止血体外诊断在国内应用目前还集中在筛查领域，诊断和治疗监测方向的临床应用还有较大的发展空间，公司将密切跟踪各种临床应用场景的发展与变化。未来公司将通过凝血仪器与试剂产品线的延伸,强化专业服务优势,扩大检测项目种类，致力于在国内市场实现进口替代目标，同时加大国际市场推广力度,努力提升公司在凝血市场份额。公司同时会密切关注行业发展趋势,同时结合发展战略规划，积极寻求业务新的增长点。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据光大证券黎一江的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，赛科希德的合理估值约为--元，该公司现值30.94元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

赛科希德需要保持34.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师黎一江对其研究比较深入（预测准确度为50.98%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

0.93
2027E

1.07
2028E

1.25

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

4.46%
利润5年增速

3.05%

--
营收5年增速

3.42%

--
净利率

34.00%
销售费用/利润率

39.35%
股息率

0.81%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

73.15%
有息资产负债率(%)

0.00%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

52.43%
存货/营收(%)

16.35%
经营现金流/利润(%)

88.61%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-12.85%
流动比率

20.80%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

201.16%
货币资金/流动负债(%)

2515.87%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-12.95%
应收账款/利润3年变动比例(%)

131.03%
存货/营收环比(%)

1.36%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-6.64%
经营性现金流/利润(%)

88.61%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
李晨辉李兵伟

东兴兴晟混合A

18049

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行业相对指标