凌云光诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

凌云光

(688400)

总市值：123.86亿

PE(静)：115.69

PE(2025E)：71.59

总股本：4.61亿

PB(静)：3.15

利润(2025E)：1.73亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.23%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.5%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.57%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为1.23%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额19.74亿元，累计分红总额9263.69万元，分红融资比为0.05。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：行业以后的发展前景怎样？

答：公司以“视觉+I”技术创新为基础，服务工业智能制造、具身智能等领域，是行业内领先的机器视觉产品与解决方案提供商。视觉和 I 技术是人工智能的核心要素，当今在 I 新兴技术的带动下，机器视觉应用领域和范围逐步拓展，从工业智造、消费升级，到具身智能等，发展空间不断扩展。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券胡小禹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，凌云光的合理估值约为--元，该公司现值26.87元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

凌云光需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师胡小禹对其研究比较深入（预测准确度为34.59%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.73
2026E

2.63
2027E

3.77

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.22%
利润5年增速

32.06%

--
营收5年增速

9.32%

--
净利率

4.50%
销售费用/利润率

221.99%
股息率

0.09%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

16.79%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

1018.84%
存货/营收(%)

21.94%
经营现金流/利润(%)

178.37%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

9.94%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-42.22%
流动比率

2.86%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

11.78%
货币资金/流动负债(%)

193.16%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

10.87%
应收账款/利润3年变动比例(%)

99.00%
存货/营收环比(%)

31.71%
在建工程/利润(%)

239.23%
在建工程/利润环比(%)

10.38%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

15.68%
经营性现金流/利润(%)

178.37%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔书田

光大保德信专精特新混合A

57000
梁溥森

前海开源中证健康产业指数

22300
赵建忠

中银中证A100指数增强

14856

更多>

行业相对指标