振华风光诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

振华风光

(688439)

总市值：130.00亿

PE(静)：21.29

PE(2025E)：25.03

总股本：2.00亿

PB(静)：2.68

利润(2025E)：5.19亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.34%，生意回报能力强。去年的净利率为47.22%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额33.49亿元，累计分红总额2.16亿元，分红融资比为0.06。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司在基础管理方面有哪些重要的管理创新？

答：公司强化基础管理，对内，通过重建管理体系，坚持战略统筹与“穿透式”管理相结合，推进投资、财务、资产、人力、经营、科研、生产、风控等一体化管理，实现管理闭环；对外，由市场技术开发部牵头，从需求整体入手，对电子信息系统进行逐级解构，清晰呈现市场配套层级及其供应链情况，识别新的市场机会。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国金证券杨晨的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，振华风光的合理估值约为--元，该公司现值65.00元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

振华风光需要保持18.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨晨对其研究比较深入（预测准确度为74.97%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

3.79
2025E

4.56
2026E

5.52

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

12.33%
利润5年增速

74.15%

--
营收5年增速

49.21%

--
净利率

47.21%
销售费用/利润率

7.67%
股息率

1.03%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

39.73%
有息资产负债率(%)

2.06%
财费货币率(%)

-0.07%
应收账款/利润(%)

280.36%
存货/营收(%)

51.21%
经营现金流/利润(%)

-5.29%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-1.22%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

45.40%
流动比率

9.29%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-37.08%
货币资金/流动负债(%)

871.40%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

2.07%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

3.71%
在建工程/利润(%)

28.86%
在建工程/利润环比(%)

0.91%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.41%
经营性现金流/利润(%)

-5.29%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
何崇恺

易方达国防军工混合A

2151726
唐屹兵

博时上证科创板100ETF

799984
崔蕾

南方中证1000ETF

669279
孟浩之

富国军工主题混合A

656200
苏俊杰

鹏华上证科创板100ETF

654489

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行业相对指标