南芯科技

(688484)

总市值：157.81亿

PE(静)：51.41

PE(2025E)：36.76

总股本：4.26亿

PB(静)：3.93

利润(2025E)：4.29亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.44%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.54%，投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为-18.43%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报1份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市2年以来，累计融资总额25.41亿元，累计分红总额2.46亿元，分红融资比为0.1。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：去年汽车业务增长情况如何？后续公司汽车的布局情况如何？当前如何看待国产替代的趋势？

答：2024年，公司汽车业务增速达到179%，在营收中所占比重超过3%，远超去年年初预期。2025年，该业务有望继续保持快速增长态势，占比也将进一步显著提升。目前，公司在汽车领域正处于快速拓展阶段，布局涵盖车身控制、智能驾驶、智能座舱、车载充电四大领域。在这些领域，公司已推出多款新品，如部分高端PMIC以及域控制器中的驱动类芯片等。2025年，公司还计划推出涉及更多细分领域的产品。国产替代或自主可控已成为行业发展的重要趋势，为汽车领域的厂商带来了良好机遇。尽管公司涉足汽车业务的时间相对较短，但在产品推出及迭代方面效率高，获得了客户的高度认可。公司车载业务团队充分发挥了在消费电子领域积累的优势能力，有信心在未来几年实现汽车电子业务的快速增长和占比提升，不断丰富产品种类，并拓展更多海内外汽车领域客户。近期，公司正式发布了车规级高速CN产品，便是公司在该领域持续推进业务发展的有力证明。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司彭虎的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，南芯科技的合理估值约为24.84元，该公司现值37.07元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有32.99%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

南芯科技需要保持54.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师彭虎对其研究比较深入（预测准确度为81.72%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    4.91
  • 2026E
    6.70
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.44%
  • 利润5年增速
    94.53%
    --
  • 营收5年增速
    88.63%
    --
  • 净利率
    11.94%
  • 销售费用/利润率
    31.59%
  • 股息率
    0.59%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    57.72%
  • 有息资产负债率(%)
    0.58%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    75.41%
  • 存货/营收(%)
    26.17%
  • 经营现金流/利润(%)
    144.45%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.08%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -21.38%
  • 流动比率
    5.85%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    66.13%
  • 货币资金/流动负债(%)
    547.75%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    15.76%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    9.51%
  • 在建工程/利润(%)
    4.81%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -42.73%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    9.39%
  • 经营性现金流/利润(%)
    144.45%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 田光远
    嘉实上证科创板芯片ETF
    5501498
  • 赵宪成
    博时港股通领先趋势混合A
    2869634
  • 王瑶
    中邮科技创新精选混合A
    1600000
  • 孙博斐
    鹏华精选群英一年持有期混合MOM
    68879
  • 张磊
    前海联合科技先锋混合A
    25000
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行业相对指标

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