日联科技
(688531)
总市值：238.09亿
PE(静)：135.24
PE(2026E)：69.78
总股本：1.66亿
PB(静)：6.96
利润(2026E)：3.41亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.86%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为16.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.99%，投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为1.4%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市3年以来，累计融资总额30.25亿元，累计分红总额2.78亿元，分红融资比为0.09。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为10%/18.3%/11.2%，净经营利润分别为1.14亿/1.43亿/1.74亿元，净经营资产分别为11.47亿/7.81亿/15.55亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.4/0.43/0.43，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.36亿/3.17亿/4.65亿元，营收分别为5.87亿/7.39亿/10.78亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括国投瑞银基金的施成，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为88.95亿元，已累计从业7年143天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据开源证券赵晨旭的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，日联科技的合理估值约为53.83元，该公司现值143.78元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有62.55%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
日联科技需要保持80.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师赵晨旭对其研究比较深入（预测准确度为97.04%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E3.36
-
2027E4.82
-
2028E6.79
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC4.86%
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利润5年增速57.65%--
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营收5年增速40.01%--
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净利率16.11%
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销售费用/利润率74.01%
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股息率0.72%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)20.19%
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有息资产负债率(%)4.31%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)279.11%
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存货/营收(%)36.89%
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经营现金流/利润(%)109.27%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)2.51%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-10.41%
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流动比率3.19%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)13.65%
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货币资金/流动负债(%)160.70%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)17.37%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-0.02%
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存货/营收环比(%)9.56%
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在建工程/利润(%)142.75%
-
在建工程/利润环比(%)26.78%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)16.38%
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经营性现金流/利润(%)109.27%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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唐颐恒富国天益价值混合A1195245
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张琦国寿安保智慧生活股票A1180282
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张昌平西部利得事件驱动股票A340303
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彭海伟华夏稳增混合332595
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俞瑶 王修宝平安高端装备混合发起式A269566
行业相对指标
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