中科星图诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中科星图

(688568)

总市值：296.62亿

PE(静)：84.33

PE(2025E)：61.38

总股本：8.10亿

PB(静)：7.82

利润(2025E)：4.83亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为10.74%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.51%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为10.74%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到29.6%，才能撑起当前市值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司星图低空云产品如何赋能低空经济

答：飞行安全离不开监视和气象监测设备，无论是通信、导航还是安全监控，都需要有一个全域数字化管理的“低空大脑”把它们串联起来并进行“统一指挥”。

公司的星图低空云飞行服务平台应用场景广泛，其中城市级应用场景可对城市上空飞行空域进行管控，监视飞行态势，管理飞行计划，让飞行器“看得见、飞得稳、管得住”。该平台可以掌握无人机的飞行位置、速度和轨迹，当其他飞行器靠近时能够自动播报预警。该平台具备同时接入无人机 100 万架，同时规划 1 万条航线，或者为 10 万架无人机进行冲突检测的能力，网络延迟小于 100毫秒。

中科星图低空云已在全国数十个城市为客户开通“在线样板间”。城市接入后可快速启用，通过“样板间”逐步部署基础设施，提升空域对无人机的容纳能力。基于这一模式，中科星图还在持续优化应用场景。公司以小城市小规模场景建设为切入点，同步在大城市开展技术测试，目标是逐步构建完整的低空互联网体系，形成成熟的飞行服务平台。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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