铁科轨道

(688569)

总市值：36.28亿

PE(静)：21.18

PE(2026E)：15.63

总股本：2.11亿

PB(静)：1.22

利润(2026E)：2.32亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.77%，生意回报能力一般。去年的净利率为19.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.04%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为6.77%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额11.83亿元，累计分红总额3.98亿元，分红融资比为0.34。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为22.8%/16%/14%，净经营利润分别为3.72亿/2.69亿/2.46亿元，净经营资产分别为16.31亿/16.81亿/17.61亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.46/0.63/0.8，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.59亿/8.84亿/10.18亿元，营收分别为16.37亿/14.1亿/12.75亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到9.7%，就能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为5.89，其中净金融资产22.61亿元，预期净利润2.32亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司一季报收入结构，铁科翼辰占大头，少数股东分走大部分利益，造成增收不增利，这种情况会持续吗？有没有什么措施能让大部分股东受益？

答：尊敬的投资者您好，2026年一季度，公司归母净利润未能与营收同步增长，主要是由于总公司为保障后续交付，向控股子公司铁科翼辰采购扣件用非金属类部件用于备货，相关产品暂未对外销售，导致总公司归母净利润未实现所致。该情况属于正常的阶段性备货行为。感谢您的关注！


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据光大证券孙伟风的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，铁科轨道的合理估值约为--元，该公司现值17.22元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

铁科轨道需要保持9.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙伟风对其研究比较深入（预测准确度为33.74%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    2.32
  • 2027E
    2.21
  • 2028E
    2.20
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    6.77%
  • 利润5年增速
    4.07%
    --
  • 营收5年增速
    0.73%
    --
  • 净利率
    19.26%
  • 销售费用/利润率
    32.67%
  • 股息率
    1.34%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    0.13%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    542.40%
  • 存货/营收(%)
    37.72%
  • 经营现金流/利润(%)
    96.21%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.01%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.57%
  • 流动比率
    6.02%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    285.17%
  • 货币资金/流动负债(%)
    1563.57%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -13.22%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    20.72%
  • 存货/营收环比(%)
    9.95%
  • 在建工程/利润(%)
    7.22%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -81.81%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -9.74%
  • 经营性现金流/利润(%)
    96.21%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张学明
    中欧价值精选混合A
    916622
  • 解锐
    南方大数据300指数A
    88706
  • 杨斯琪 华龙
    华夏上证智选科创板价值50策略ETF
    45346
  • 肖涵
    鑫元致远量化选股混合A
    27600
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-05-18
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    通过上海证券交易所上证路演中心(网址:http://roadshow.sseinfo.com)参加十五五·科创惠民——科创板企业成果转化与民生赋能之2025年度先进轨道交通行业集体业绩说明会的投资者
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  • 2025-12-04
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  • 2025-09-03
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    通过上海证券交易所上证路演中心(网址:http://roadshow.sseinfo.com)参与2025年半年度科创板交通概念行业集体业绩说明会的投资者
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  • 2025-05-22
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  • 2024-11-29
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    通过上海证券交易所上证路演中心(网址:http://roadshow.sseinfo.com)参与公司2024年第三季度业绩说明会的投资者
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