合合信息诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

合合信息

(688615)

总市值：221.37亿

PE(静)：55.26

PE(2025E)：--

总股本：1.00亿

PB(静)：8.32

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为20.58%，生意回报能力极强。去年的净利率为27.85%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括泰信基金的董季周，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为26.34亿元，已累计从业5年285天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司产品在海外取得的新进展如何？25年在海外重点国家的开拓计划？在国际形势有扰动的背景下，25年公司对于海外业务运营的整体规划如何？

答：11. 国内外收入同步增长，增速和公司发展策略一致，大规模商业化先聚焦在国内，海外后续会跟进；2. 2025年，公司同样重视海外市场，保持公司一贯的策略，对不同国家和地区采取差异化的策略；3. 目前的国际形势对于公司整体发展策略没有实质性影响，公司有充足的应对方案，来应对国际形势的变化。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，合合信息的合理估值约为91.61元，该公司现值221.37元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有58.61%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

合合信息需要保持42.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴源恒对其研究比较深入（预测准确度为79.70%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

20.57%
利润5年增速

55.39%

--
营收5年增速

33.40%

--
净利率

27.85%
销售费用/利润率

107.13%
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

87.12%
有息资产负债率(%)

0.53%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

26.21%
存货/营收(%)

0.27%
经营现金流/利润(%)

113.76%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.04%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.38%
流动比率

4.03%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

58.52%
货币资金/流动负债(%)

415.76%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-23.99%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-42.25%
存货/营收环比(%)

-5.95%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-23.51%
经营性现金流/利润(%)

113.76%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
董季周

泰信中小盘精选混合

795000
董季周

泰信鑫选混合A

430000
夏正安

汇添富科创板2年定开混合

324293
谭小兵杨维维

长城创新驱动混合A

191585
王海青

鹏华研究精选混合

90651

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行业相对指标