惠泰医疗诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

惠泰医疗

(688617)

总市值：408.91亿

PE(静)：60.74

PE(2025E)：46.19

总股本：1.41亿

PB(静)：15.13

利润(2025E)：8.85亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为28.07%，生意回报能力极强。去年的净利率为31.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.82%，投资回报也很好，其中最惨年份2018年的ROIC为6.72%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额12.41亿元，累计分红总额5.15亿元，分红融资比为0.41。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：对于关税，公司有哪些应对措施？

答：对于关税问题，公司上市后组建了专项团队，历时3年实现主要原材料自主供应，通过优化材料配方及工艺，提升产品性能的同时大幅降低成本。目前公司国外采购占比已降至23%左右，美国采购占比约15%；此外，针对从美国引进的精密机床等设备，公司已基本完成国产替代方案开发，并自主研发设备控制系统，有效降低对美供应链依赖。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据兴业证券黄翰漾的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，惠泰医疗的合理估值约为166.38元，该公司现值289.98元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有42.62%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

惠泰医疗需要保持43.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师黄翰漾对其研究比较深入（预测准确度为83.73%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

9.00
2026E

11.86
2027E

15.24

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

28.06%
利润5年增速

51.49%

--
营收5年增速

38.59%

--
净利率

31.86%
销售费用/利润率

55.38%
股息率

0.41%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.22%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

13.32%
存货/营收(%)

20.30%
经营现金流/利润(%)

110.43%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-2.08%
流动比率

4.71%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

189.09%
货币资金/流动负债(%)

377.46%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

7.68%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-24.43%
存货/营收环比(%)

5.02%
在建工程/利润(%)

7.51%
在建工程/利润环比(%)

9.17%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.80%
经营性现金流/利润(%)

110.43%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
吴兴武

广发医疗保健股票A

577843
梁浩

鹏华新兴产业混合

339616
楼慧源

交银医药创新股票A

308275
储可凡

永赢中证全指医疗器械ETF

228719
梁浩

鹏华新兴成长混合A

192917

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行业相对指标