阳光诺和诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

阳光诺和

(688621)

总市值：68.43亿

PE(静)：38.57

PE(2026E)：29.36

总股本：1.12亿

PB(静)：5.88

利润(2026E)：2.33亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为11.72%，生意回报能力一般。去年的净利率为15.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.92%，投资回报也很好，其中最惨年份2017年的ROIC为2.87%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为27.71，其中净金融资产3.87亿元，预期净利润2.33亿元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在创新药研发上是否有平台优势，能否介绍一下公司主要的研发平台？

答：关于公司创新药平台布局，我们已构建"I+传统技术"双轮驱动的五大核心技术平台1、多肽创新药平台自主研发iCVETide?发现平台及BiMTtide?PDC平台，联合华为云盘古大模型，搭建了I多肽制药大模型，能够缩短研发周期，节省研发成本。2、核酸药物平台包括siRN和OC平台已经实现关键技术突破，核心管线B01（高血压创新药）已获临床受理，有望成为国内首款自主知识产权高血压小核酸药物；同时正在布局mRN平台。3、细胞治疗平台实现体内及体外基因编辑能力，核心管线ZM001（系统性红斑狼疮）已进入I期临床，具备"一针治愈"潜力。4、核药平台切入核药高壁垒赛道，已有多个诊疗一体药物在研。5、新型递送体系构建LNP及大分子聚合物等递送技术矩阵，未来将实现肾脏、肌肉、脂肪、大脑等多组织器官靶向。此外，特殊剂型平台聚焦缓控释改良型新药及透皮给药，已布局多个慢性病领域管线。五大平台相互协同，形成从靶点发现到临床试验的全流程技术支撑。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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