莱斯信息诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

莱斯信息

(688631)

总市值：65.65亿

PE(静)：118.79

PE(2026E)：57.02

总股本：1.63亿

PB(静)：3.44

利润(2026E)：1.15亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.55%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.14%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为2.55%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额10.33亿元，累计分红总额1.60亿元，分红融资比为0.16。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为60.2%/42.1%/6.3%，净经营利润分别为1.36亿/1.32亿/5695.68万元，净经营资产分别为2.27亿/3.15亿/9.09亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.13/0.17/0.59，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.17亿/2.69亿/7.56亿元，营收分别为16.76亿/16.1亿/12.74亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2025年经营情况如何？

答：2025年是公司全面完成“十四五”规划目标、科学谋划“十五五”发展的关键一年。公司积极应对复杂多变的外部形势和行业深度转型的内部挑战，紧紧围绕年度目标任务，聚焦主业、拓展新域，转型升级、提质增效，全面统一思想认识，切实谋划行动路径，高质量发展根基进一步夯实。

2025年，公司全年实现营业收入12.74亿元（其中，核心主业支撑强劲，民航空管领域占比达到50.81%，同比提升11.83个百分点；城市道路交通管理领域占比20.55%、城市治理领域占比24.37%），实现归母净利润0.55亿元，归母净资产19.17亿元。同时，高度重视股东报，上市后连续三年现金分红比例超50%。公司持续夯实技术创新硬实力，全年研发投入1.55亿元，同比增加6.52%，研发投入占营收比例12.17%，同比提升3个百分点。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华创证券吴一凡的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，莱斯信息的合理估值约为--元，该公司现值40.16元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

莱斯信息需要保持98.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴一凡对其研究比较深入（预测准确度为37.58%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

1.07
2027E

1.61
2028E

1.92

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

2.54%
利润5年增速

-13.19%

--
营收5年增速

-1.15%

--
净利率

4.47%
销售费用/利润率

130.36%
股息率

0.30%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

26.12%
有息资产负债率(%)

0.00%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

2522.15%
存货/营收(%)

32.66%
经营现金流/利润(%)

-377.48%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

44.63%
流动比率

2.29%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-4.46%
货币资金/流动负债(%)

258.04%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-4.84%
应收账款/利润3年变动比例(%)

135.12%
存货/营收环比(%)

12.20%
在建工程/利润(%)

2.75%
在建工程/利润环比(%)

8.25%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-1.39%
经营性现金流/利润(%)

-377.48%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
陈颖

金鹰科技创新股票A

830000
苏俊杰

鹏华上证科创100ETF联接A

417775
韩浩

中航军民融合精选A

216678

更多>

行业相对指标