伟创电气诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

伟创电气

(688698)

总市值：182.99亿

PE(静)：74.68

PE(2026E)：52.52

总股本：2.14亿

PB(静)：7.90

利润(2026E)：3.48亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.47%，生意回报能力一般。去年的净利率为14.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.61%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为10.47%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到27.8%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为51.37，其中净金融资产4.02亿元，预期净利润3.48亿元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2026年1月13日，公司联合国泰海通证券深圳分公司举办了“融合共进智启新程”走进上市公司交流活动，机构投资者及个人投资者一行与公司领导进行了互动交流。

答：一、互动交流问主要内容如下

问题1公司未来在机器人领域的布局？

在机器人业务领域，公司正按计划稳步推进相关核心部件的研发与市场拓展，自研成果可覆盖移动类、协作类、服务类及人形机器人等各类型机器人的关键运动控制模块。依托公司在工业控制领域的深厚积累，为客户提供从核心部件到系统解决方案的一站式服务，紧抓智能制造产业升级带来的市场机遇。

未来，公司将继续以创新为引擎，深耕机器人领域，打造更高效、更智能的产品与系统方案，通过持续提升技术实力和产品竞争力，增强市场响应能力，赋能具身智能多场景应用加速落地，持续为产业升级注入动能。

问题2公司电机相关产品的进展情况？

公司一直专注于电机的研发、生产和应用，致力于为各行业提供高性能、高可靠性的电机解决方案。推出了微型无框电机、空心杯电机、轴向磁通电机、轮毂电机等产品。公司始终秉持“创新驱动、品质至上”的理念，通过持续的技术研发与严格的质量管控，为全球客户提供卓越的电机产品与服务。

问题3公司在主业方面的拓展情况？

公司将进一步深挖行业需求，根据“全品类出击、全领域覆盖”“进军大平原业务”“高效协同，完善品类”三大战略，完善变频器、伺服和PLC的产品结构，打造成熟的全套解决方案，持续拓展重工、轻工、高端装备、新能源、机器人等领域，培育公司可持续增长新引擎，以更具竞争力的产品及系统解决方案，满足客户在不同领域、不同行业的使用需求。

此外，在全球化浪潮之下，公司产品和服务也在持续辐射全球，未来公司将持续关注工业自动化行业的新技术、新趋势，以创新的产品和解决方案满足客户的需求，以更加开放的态度与客户和合作伙伴共同推进数字化、绿色可持续发展的工业生产。

问题4请介绍一下公司的海外销售区域？

公司目前海外市场需求以一带一路、亚非拉等地区为主，在巩固原有市场的同时，不断加大海外市场的开拓力度，持续进行区域扩充和重点布局。

公司持续推进全球化战略布局，深入分析海外市场环境，制定并实施阶段性拓展策略。通过将成熟产品线引入新市场，实现出口业务稳步增长；同时公司加大国际市场推广力度，积极参与国际展会，完善产品认证体系，持续优化出口产品结构，不断提升品牌国际影响力，进一步增强全球市场竞争力。

问题5公司在海外市场的未来发展规划？

在全球经济一体化加速推进下，海外工业自动化市场依旧存在广阔的市场空间，公司通过持续向海外市场推出技术成熟的通用产品，在稳固市场基础的同时，也为后续的市场开拓提供经验积累和资源，与此同时，针对客户提供更具体、个性化的需求，公司为其提供非标定制化服务，丰富海外出口产品品类，拓宽多元化出海布局。

未来公司也将聚焦优势行业，进行关联性拓展，提供全场景定制服务，为客户打造一站式的场景类系统解决方案，进一步提升公司海外市场份额和品牌知名度。

问题6工业自动化的国内市场需求如何？

随着工业4.0的深入发展，I、机器人等前沿技术突破，工业自动化领域正迎来新的发展机遇，不断加速传统制造业向高效、绿色、智能化转型升级。当前，工业自动化行业正穿越技术变革，智能制造与绿色制造双核驱动，引领工业自动化迈向高质量发展新周期。

未来，随着制造业转型，新技术的不断成熟，以及国家对工业互联网和智能制造等领域的大力支持，工业自动化行业将迎来更多发展机会。预计国产替代将进一步加速，本土品牌将从单纯的自动化产品供应商转变为提供智能制造整体解决方案的服务商。

问题7大宗商品涨价，对公司是否有影响？

目前大宗商品涨价暂未对公司产品成本产生较大影响。公司将持续关注大宗商品价格变化以及上游原材料价格传导情况，并深入市场需求分析，灵活调整采购及供应策略，确保能够有效地应对市场变化，优化资源配置。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据民生证券李佳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，伟创电气的合理估值约为27.32元，该公司现值85.50元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有68.04%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

伟创电气需要保持27.80%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李佳对其研究比较深入（预测准确度为79.61%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.76
2026E

3.22
2027E

3.93

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.46%
利润5年增速

32.15%

--
营收5年增速

29.73%

--
净利率

14.73%
销售费用/利润率

53.42%
股息率

0.59%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

7.91%
有息资产负债率(%)

5.18%
财费货币率(%)

-0.11%
应收账款/利润(%)

317.80%
存货/营收(%)

26.14%
经营现金流/利润(%)

82.04%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.46%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-20.94%
流动比率

2.12%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

15.48%
货币资金/流动负债(%)

34.62%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

3.57%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

16.89%
在建工程/利润(%)

35.38%
在建工程/利润环比(%)

-80.92%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-17.73%
经营性现金流/利润(%)

82.04%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张璐

永赢先进制造智选混合发起A

9107481
王阳

国泰智能汽车股票A

3156060
沈成

华富科技动能混合A

1899971
陆阳

德邦高端装备混合发起式A

1502650
胡泽

永赢新能源智选混合发起A

1284346

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行业相对指标