恒坤新材
(688727)
总市值：205.25亿
PE(静)：211.77
PE(2026E)：--
总股本：4.49亿
PB(静)：12.93
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.38%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为17.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4.88%，投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为3.95%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：介绍公司发展历程及产品国产化进程？
答：1. 初创期（2004-2014年）初期经营传统业务，受市场竞争影响促进公司战略转型；2. 转型期（2015-2019年）战略转型初见成效，2017年公司引进光刻材料与前驱体材料陆续通过客户验证并实现销售，销售先行提升研发信心；3. 突破期（2020年至今）2020年至今自研产品全面突破，同年漳州光刻材料工厂投产；2021年大连前驱体材料工厂投产，合肥工厂已具备部分投产条件；2023年承接多项国家专项，部分已结案，部分仍在推进中；2025年及未来将通过募投项目实施，实现 KrF/rF光刻胶及其他光刻材料年产 500吨的生产能力。未来，公司要采用“自主研发+合作研发+技术引进”模式来推进上游原材料国产化。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，恒坤新材的合理估值约为--元，该公司现值45.68元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
恒坤新材需要保持96.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
财报摘要
-
项目2024评级
-
ROIC4.38%
-
利润5年增速----
-
营收5年增速----
-
净利率17.68%
-
销售费用/利润率35.15%
-
股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)15.24%
-
有息资产负债率(%)28.98%
-
财费货币率(%)-0.02%
-
应收账款/利润(%)146.32%
-
存货/营收(%)39.71%
-
经营现金流/利润(%)197.67%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)6.07%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-8.88%
-
流动比率1.48%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)19.10%
-
货币资金/流动负债(%)61.03%
-
盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
-
项目数值
-
应收账款/利润环比(%)43.04%
-
应收账款/利润3年变动比例(%)--
-
存货/营收环比(%)11.86%
-
在建工程/利润(%)410.02%
-
在建工程/利润环比(%)-1.28%
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)8.70%
-
经营性现金流/利润(%)197.67%
大佬持仓
-
基金经理基金产品持有股数
-
杨宗昌易方达供给改革混合543050
-
段涛广发利鑫混合A160215
-
王瑞冬广发核心竞争力混合A40837
-
王瑞冬广发均衡价值混合A17253
-
杨宗昌易方达产业机遇混合A9303
行业相对指标
相关评级
相关评级
公司调研
-
日期机构数量知名机构
价投圈与资讯
