普冉股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

普冉股份

(688766)

总市值：380.49亿

PE(静)：130.11

PE(2026E)：110.09

总股本：1.48亿

PB(静)：16.74

利润(2026E)：3.46亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.28%，生意回报能力强。去年的净利率为16.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.21%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为-3.85%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为106.69，其中净金融资产11.76亿元，预期净利润3.46亿元。

详细数据

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括广发基金的唐晓斌，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为199.62亿元，已累计从业11年72天。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：目前产能紧张、代工价格均在上调，公司如何保证供应链的稳定性？

答：公司已经与核心晶圆代工厂建立互助、互利、互信的合作关系，积累了丰富的供应链管理经验，可以有效保证供应链运转效率和产品质量，为公司业务发展提供高效的产能保障。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券徐涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，普冉股份的合理估值约为--元，该公司现值257.00元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

普冉股份需要保持75.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐涛对其研究比较深入（预测准确度为33.98%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.73
2026E

3.56
2027E

4.86

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

13.27%
利润5年增速

44.54%

--
营收5年增速

37.79%

--
净利率

16.21%
销售费用/利润率

19.53%
股息率

0.39%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.04%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

149.37%
存货/营收(%)

40.46%
经营现金流/利润(%)

36.44%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-1.89%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2776.75%
流动比率

5.90%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-1.05%
货币资金/流动负债(%)

1229.24%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

3.22%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

4.64%
在建工程/利润(%)

6.16%
在建工程/利润环比(%)

-91.75%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-11.53%
经营性现金流/利润(%)

36.44%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王贵重

嘉实科技创新混合

1257002
王贵重赵钰

嘉实前沿科技沪港深股票A

1215253
王贵重彭民

嘉实创新先锋混合A

1091729
王贵重何鸣晓

嘉实前沿创新混合

550000
罗皓亮杨宇

华夏稳盛混合

462895

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行业相对指标