华纳药厂

(688799)

总市值：58.25亿

PE(静)：35.45

PE(2026E)：24.68

总股本：1.31亿

PB(静)：2.92

利润(2026E)：2.36亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.55%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.82%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.75%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为6.55%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到41.6%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为22.42，其中净金融资产5.34亿元，预期净利润2.36亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：投资者互动答

答：一、投资者互动问


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据方正证券周超泽的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华纳药厂的合理估值约为25.97元，该公司现值44.36元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有41.44%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华纳药厂需要保持41.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周超泽对其研究比较深入（预测准确度为72.19%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.27
  • 2026E
    2.36
  • 2027E
    2.63
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.54%
  • 利润5年增速
    4.79%
    --
  • 营收5年增速
    11.37%
    --
  • 净利率
    9.82%
  • 销售费用/利润率
    292.34%
  • 股息率
    1.29%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    10.64%
  • 有息资产负债率(%)
    12.67%
  • 财费货币率(%)
    -0.08%
  • 应收账款/利润(%)
    118.92%
  • 存货/营收(%)
    29.08%
  • 经营现金流/利润(%)
    86.55%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.06%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -10.02%
  • 流动比率
    4.26%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    72.44%
  • 货币资金/流动负债(%)
    125.54%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.08%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -0.74%
  • 在建工程/利润(%)
    167.66%
  • 在建工程/利润环比(%)
    20.42%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.47%
  • 经营性现金流/利润(%)
    86.55%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 池陈森
    安信医药健康股票A
    1229407
  • 杨斯琪
    华夏中证红利质量ETF
    882559
  • 唐晨
    诺安精选价值混合A
    657370
  • 孙悦
    创金合信红利甄选量化选股混合A
    90600
  • 钟伟 邹天培
    中加聚享增盈债券A
    58567
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行业相对指标

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