民士达诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

民士达

(833394)

总市值：58.53亿

PE(静)：58.22

PE(2026E)：--

总股本：1.46亿

PB(静)：7.79

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.01%，生意回报能力强。去年的净利率为23.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.01%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为10.36%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到24%，才能撑起当前市值。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括景顺长城基金的农冰立，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为85.12亿元，已累计从业6年211天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司1500吨芳纶纸产线已于2025年6月投产，当前产能利用率达到多少？预计何时实现满产？

答：公司募投产线于今年6月试生产，前期主要是为各型产品积累工艺数据、确保关键性能达标，预计下半年起产能将逐步提升。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，民士达的合理估值约为--元，该公司现值--元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

民士达需要保持24.00%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

13.01%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

--

--
净利率

23.48%
销售费用/利润率

11.46%
股息率

0.68%

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

32.96%
有息资产负债率(%)

0.05%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

61.69%
存货/营收(%)

26.36%
经营现金流/利润(%)

42.26%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-12.41%
流动比率

3.64%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

34.77%
货币资金/流动负债(%)

354.79%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

73.08%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

3.32%
在建工程/利润(%)

83.22%
在建工程/利润环比(%)

4.34%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

15.05%
经营性现金流/利润(%)

42.26%

行业相对指标