贝特瑞诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

贝特瑞

(835185)

总市值：372.02亿

PE(静)：39.99

PE(2026E)：--

总股本：11.27亿

PB(静)：3.05

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.08%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.97%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为5.08%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到37.2%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括景顺长城基金的农冰立，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为85.12亿元，已累计从业6年211天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，贝特瑞的合理估值约为--元，该公司现值--元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

贝特瑞需要保持37.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.07%
利润5年增速

18.79%

--
营收5年增速

26.52%

--
净利率

6.64%
销售费用/利润率

7.74%
股息率

1.91%

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

9.94%
有息资产负债率(%)

30.10%
财费货币率(%)

0.03%
应收账款/利润(%)

448.78%
存货/营收(%)

29.76%
经营现金流/利润(%)

134.71%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.99%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.27%
流动比率

1.47%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

37.23%
货币资金/流动负债(%)

61.37%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.11%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

26.73%
在建工程/利润(%)

294.17%
在建工程/利润环比(%)

-19.71%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.07%
经营性现金流/利润(%)

134.71%

行业相对指标