正商实业财报摘要

正商实业

总市值：1.51亿

总股本：19.13亿

PE(静)：-0.15

PE(未来)：--

盈利能力

项目

2025

2024

2023
毛利率

7.92%

3.80%

3.85%
净利率

-12.42%

-22.77%

-11.21%
ROE

-186.14%

-108.19%

-54.32%
ROIC

-2.38%

-5.13%

-4.30%
三费占比

8.73%

5.12%

3.54%
销售费用

0.31亿

0.56亿

0.97亿
管理费用

1.34亿

1.42亿

1.73亿
财务费用

4.38亿

2.89亿

4.38亿
研发费用

--

--

--
币种

CNY

CNY

CNY

项目

2022

2021

2020
毛利率

8.56%

9.40%

21.64%
净利率

-30.47%

2.86%

9.64%
ROE

-41.28%

5.04%

13.75%
ROIC

-4.62%

0.61%

1.38%
三费占比

4.42%

4.29%

5.77%
销售费用

1.17亿

2.49亿

1.81亿
管理费用

1.94亿

2.37亿

2.05亿
财务费用

1.14亿

0.89亿

0.79亿
研发费用

--

--

--
币种

CNY

CNY

CNY

项目

2019

2018

2017
毛利率

25.72%

45.74%

33.46%
净利率

12.95%

4.73%

11.97%
ROE

47.05%

2.56%

11.99%
ROIC

2.62%

0.09%

1.22%
三费占比

4.13%

45.72%

11.83%
销售费用

1.62亿

1.14亿

0.48亿
管理费用

1.66亿

1.29亿

0.72亿
财务费用

0.38亿

0.30亿

0.09亿
研发费用

--

--

--
币种

CNY

CNY

CNY

项目

2016

2014

2013
毛利率

77.10%

95.09%

88.11%
净利率

-71.11%

-118.31%

59.87%
ROE

-5.01%

-5.02%

4.01%
ROIC

-2.07%

-4.77%

2.32%
三费占比

114.13%

228.31%

245.88%
销售费用

0.13亿

--

--
管理费用

0.57亿

0.69亿

1.39亿
财务费用

0.19亿

0.04亿

--
研发费用

--

--

--
币种

HKD

HKD

HKD

盈收状况

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
营收

69.16亿

-27.51%

95.42亿

-52.37%

200.34亿

+107.46%
利润(IFRS)

-8.56亿

+60.76%

-21.81亿

+5.06%

-22.98亿

+21.98%
币种

CNY

CNY

CNY

项目

2022

2021

2020
营收

96.57亿

-28.04%

134.21亿

+66.33%

80.69亿

-9.20%
利润(IFRS)

-29.46亿

-837.50%

3.99亿

-48.98%

7.82亿

-32.00%
币种

CNY

CNY

CNY

项目

2019

2018

2017
营收

88.87亿

+1377.57%

6.01亿

-45.34%

11.00亿

+1282.97%
利润(IFRS)

11.51亿

+3742.28%

0.29亿

-77.24%

1.31亿

+332.28%
币种

CNY

CNY

CNY

项目

2016

2014

2013
营收

0.79亿

+81.00%

0.32亿

-42.64%

0.56亿

-30.53%
利润(IFRS)

-0.56亿

-188.48%

-0.43亿

-230.34%

0.33亿

+117.72%
币种

HKD

HKD

HKD

项目

(FY)25-12-31

(Q6)25-06-30

(FY)24-12-31
营收

69.16亿

-27.51%

26.24亿

+1326.78%

95.42亿

-52.37%
利润(IFRS)

-8.56亿

+60.76%

-5.02亿

+68.55%

-21.81亿

+5.06%
币种

CNY

CNY

CNY

项目

(Q6)24-06-30

(FY)23-12-31

(Q6)23-06-30
营收

1.83亿

-96.89%

200.34亿

+107.46%

59.14亿

+50.06%
利润(IFRS)

-15.97亿

-326.47%

-22.98亿

+21.98%

-3.74亿

-691.20%
币种

CNY

CNY

CNY

项目

(FY)22-12-31

(Q6)22-06-30

(FY)21-12-31
营收

96.57亿

-28.04%

39.41亿

-29.56%

134.21亿

+66.33%
利润(IFRS)

-29.46亿

-837.50%

0.63亿

-43.11%

3.99亿

-48.98%
币种

CNY

CNY

CNY

项目

(Q6)21-06-30

(FY)20-12-31

(Q6)20-06-30
营收

55.95亿

+150.07%

80.69亿

-9.20%

22.37亿

+582.41%
利润(IFRS)

1.11亿

+2.26%

7.82亿

-32.00%

1.08亿

+194.29%
币种

CNY

CNY

CNY

备注： Q3、Q6、Q9 为累计季报，FY 为年报。

现金流

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
经营活动
净现金流

9.18亿

6.30亿

20.45亿
投资活动
净现金流

0.00亿

0.24亿

0.07亿
筹资活动
净现金流

-10.24亿

-8.66亿

-20.18亿
经营活动现金流净额
/流动负债

2.90%

1.69%

4.89%
币种

CNY

CNY

CNY

项目

2022

2021

2020
经营活动
净现金流

53.25亿

54.80亿

18.43亿
投资活动
净现金流

0.02亿

0.32亿

6.49亿
筹资活动
净现金流

-66.80亿

-68.91亿

-24.60亿
经营活动现金流净额
/流动负债

10.17%

10.20%

3.68%
币种

CNY

CNY

CNY

项目

2019

2018

2017
经营活动
净现金流

-8.14亿

-114.15亿

-107.41亿
投资活动
净现金流

2.83亿

-9.29亿

-1.96亿
筹资活动
净现金流

30.47亿

123.28亿

114.20亿
经营活动现金流净额
/流动负债

-2.34%

-38.44%

-79.46%
币种

CNY

CNY

CNY

项目

2016

2014

2013
经营活动
净现金流

-9.07亿

-1.03亿

-2.24亿
投资活动
净现金流

-1.41亿

-1.53亿

-2.13亿
筹资活动
净现金流

10.84亿

0.12亿

6.86亿
经营活动现金流净额
/流动负债

-38.26%

-43.72%

-104.79%
币种

HKD

HKD

HKD

项目

(FY)25-12-31

(Q6)25-06-30

(FY)24-12-31
NOPLAT

-8.56亿

-5.02亿

-21.81亿
经营活动
净现金流

9.18亿

-0.85亿

6.30亿
投资活动
净现金流

0.00亿

0.00亿

0.24亿
筹资活动
净现金流

-10.24亿

0.75亿

-8.66亿
经营活动现金流净额
/流动负债

2.90%

-0.23%

1.69%
币种

CNY

CNY

CNY

项目

(Q6)24-06-30

(FY)23-12-31

(Q6)23-06-30
NOPLAT

-15.97亿

-22.98亿

-3.74亿
经营活动
净现金流

12.25亿

20.45亿

8.70亿
投资活动
净现金流

0.01亿

0.07亿

0.01亿
筹资活动
净现金流

-13.39亿

-20.18亿

-8.26亿
经营活动现金流净额
/流动负债

2.93%

4.89%

1.60%
币种

CNY

CNY

CNY

项目

(FY)22-12-31

(Q6)22-06-30

(FY)21-12-31
NOPLAT

-29.46亿

0.63亿

3.99亿
经营活动
净现金流

53.25亿

30.93亿

54.80亿
投资活动
净现金流

0.02亿

0.00亿

0.32亿
筹资活动
净现金流

-66.80亿

-37.24亿

-68.91亿
经营活动现金流净额
/流动负债

10.17%

5.59%

10.20%
币种

CNY

CNY

CNY

项目

(Q6)21-06-30

(FY)20-12-31

(Q6)20-06-30
NOPLAT

1.11亿

7.82亿

1.08亿
经营活动
净现金流

30.23亿

18.43亿

11.09亿
投资活动
净现金流

0.07亿

6.49亿

5.44亿
筹资活动
净现金流

-45.77亿

-24.60亿

-23.44亿
经营活动现金流净额
/流动负债

5.56%

3.68%

2.43%
币种

CNY

CNY

CNY

备注： Q3、Q6、Q9 为累计季报，FY 为年报。

债权状况

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
短期借款

--

--

--
长期借款

--

--

--
少数股东权益

-0.03亿

0.09亿

0.51亿

财务排雷

项目

数值
货币资金/总资产

0.63%
有息负债/资产总计

--
财务费用/货币资金

2.08%
应收账款/利润

--
存货/营收

--
经营现金流/利润

-107.33%
有息负债/近3年经营性现金流均值

--
财务费用/近3年经营性现金流均值

36.59%
流动资产/流动负债

1.00
近3年经营性现金流均值/流动负债

5.13%
货币资金/流动负债

0.90%
盈利质量瑕疵数

4
备注：标红表示该项数据显示可能存在经营隐患。