天海防务财报摘要

天海防务

总市值：104.37亿

总股本：17.28亿

PE(静)：34.97

PE(未来)：31.53

盈利能力

项目

2025

2024

2023
毛利率

19.87%

14.80%

11.04%
净利率

6.57%

3.55%

2.85%
ROE

13.26%

6.91%

5.57%
ROIC

9.97%

5.99%

5.09%
三费占比

10.41%

8.50%

7.03%
销售费用

1.23亿

0.52亿

0.25亿
管理费用

3.09亿

2.55亿

2.14亿
财务费用

0.37亿

0.26亿

0.13亿
研发费用

0.50亿

0.56亿

0.39亿

项目

2022

2021

2020
毛利率

9.62%

13.69%

20.45%
净利率

5.15%

1.90%

5.01%
ROE

7.93%

1.56%

5.96%
ROIC

5.54%

-0.48%

3.52%
三费占比

3.94%

7.18%

29.26%
销售费用

0.32亿

0.10亿

0.08亿
管理费用

1.42亿

1.11亿

0.81亿
财务费用

-0.66亿

-0.22亿

0.62亿
研发费用

0.38亿

0.63亿

0.35亿

项目

2019

2018

2017
毛利率

1.50%

2.34%

26.59%
净利率

-61.51%

-182.82%

11.94%
ROE

-60.44%

-110.55%

5.18%
ROIC

-32.86%

-88.95%

5.40%
三费占比

32.07%

10.13%

7.64%
销售费用

0.20亿

0.13亿

0.10亿
管理费用

1.00亿

1.07亿

0.93亿
财务费用

0.68亿

-0.16亿

0.09亿
研发费用

0.34亿

0.52亿

0.38亿

项目

2016

2015

2014
毛利率

24.24%

13.82%

17.01%
净利率

11.56%

4.25%

4.85%
ROE

6.98%

5.38%

6.60%
ROIC

7.55%

5.33%

5.34%
三费占比

8.32%

7.45%

9.82%
销售费用

0.12亿

0.15亿

0.14亿
管理费用

1.09亿

0.69亿

0.68亿
财务费用

0.04亿

0.04亿

-0.00亿
研发费用

--

--

--

盈收状况

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
营收

45.18亿

+14.52%

39.45亿

+9.39%

36.06亿

+32.12%
利润

2.98亿

+115.36%

1.38亿

+36.39%

1.01亿

-26.61%

项目

2022

2021

2020
营收

27.29亿

+96.26%

13.90亿

+165.63%

5.23亿

-11.16%
利润

1.38亿

+432.96%

0.25亿

+1.61%

0.25亿

+107.13%

项目

2019

2018

2017
营收

5.89亿

-42.70%

10.28亿

-30.68%

14.83亿

-2.24%
利润

-3.58亿

+80.92%

-18.78亿

-1244.40%

1.64亿

+1.11%

项目

2016

2015

2014
营收

15.17亿

+26.83%

11.96亿

+41.35%

8.46亿

+257.33%
利润

1.62亿

+192.30%

0.55亿

+20.95%

0.45亿

+283.03%

项目

26-03-31

25-12-31

25-09-30
营收

10.16亿

+36.11%

45.18亿

+14.52%

31.48亿

+34.50%
利润

0.84亿

+108.11%

2.98亿

+115.36%

2.31亿

+202.12%

项目

25-06-30

25-03-31

24-12-31
营收

18.43亿

+21.99%

7.46亿

+10.86%

39.45亿

+9.39%
利润

1.25亿

+106.68%

0.40亿

+32.31%

1.38亿

+36.39%

项目

24-09-30

24-06-30

24-03-31
营收

23.40亿

-1.94%

15.10亿

+3.30%

6.73亿

+6.79%
利润

0.76亿

-14.17%

0.60亿

-6.07%

0.30亿

+288.36%

项目

23-12-31

23-09-30

23-06-30
营收

36.06亿

+32.12%

23.86亿

+33.72%

14.62亿

+56.40%
利润

1.01亿

-26.61%

0.89亿

+9.59%

0.64亿

+61.60%

盈收预测

靠谱一致预期

华泰证券倪正洋预测准确度47.38%
靠谱一致预期

更多预测数据>>

现金流

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
NOPLAT

2.97亿

1.58亿

1.12亿
经营活动
净现金流

0.10亿

-3.59亿

1.30亿
投资活动
净现金流

-0.09亿

-0.65亿

-1.00亿
筹资活动
净现金流

0.92亿

1.54亿

3.03亿
经营活动现金流净额
/流动负债

0.31%

-15.07%

6.00%

项目

2022

2021

2020
NOPLAT

0.60亿

-0.06亿

0.61亿
经营活动
净现金流

3.43亿

-1.85亿

-1.28亿
投资活动
净现金流

-1.71亿

-0.77亿

-2.52亿
筹资活动
净现金流

-0.96亿

1.15亿

6.51亿
经营活动现金流净额
/流动负债

19.42%

-27.17%

-36.36%

项目

2019

2018

2017
NOPLAT

-1.60亿

-15.06亿

1.84亿
经营活动
净现金流

0.24亿

-0.19亿

-1.25亿
投资活动
净现金流

0.15亿

-0.06亿

-1.11亿
筹资活动
净现金流

-0.59亿

-1.60亿

-0.34亿
经营活动现金流净额
/流动负债

1.53%

-1.26%

-7.27%

项目

2016

2015

2014
NOPLAT

1.41亿

0.43亿

0.27亿
经营活动
净现金流

-2.80亿

-0.62亿

-0.23亿
投资活动
净现金流

-7.10亿

-0.74亿

-1.78亿
筹资活动
净现金流

12.91亿

1.34亿

0.61亿
经营活动现金流净额
/流动负债

-21.98%

-8.39%

-5.07%

项目

26-03-31

25-12-31

25-09-30
NOPLAT

0.95亿

2.97亿

2.56亿
经营活动
净现金流

1.18亿

0.10亿

-1.41亿
投资活动
净现金流

-0.25亿

-0.09亿

-0.00亿
筹资活动
净现金流

0.63亿

0.92亿

2.28亿
经营活动现金流净额
/流动负债

3.82%

0.31%

-4.85%

项目

25-06-30

25-03-31

24-12-31
NOPLAT

1.46亿

0.52亿

1.58亿
经营活动
净现金流

-0.34亿

-4.19亿

-3.59亿
投资活动
净现金流

-0.24亿

-0.11亿

-0.65亿
筹资活动
净现金流

0.54亿

2.68亿

1.54亿
经营活动现金流净额
/流动负债

-1.39%

-17.05%

-15.07%

项目

24-09-30

24-06-30

24-03-31
NOPLAT

0.90亿

0.72亿

0.35亿
经营活动
净现金流

-2.41亿

-3.01亿

-3.10亿
投资活动
净现金流

-0.57亿

-0.50亿

-0.10亿
筹资活动
净现金流

-1.96亿

-0.01亿

-0.37亿
经营活动现金流净额
/流动负债

-12.53%

-13.87%

-14.19%

项目

23-12-31

23-09-30

23-06-30
NOPLAT

1.12亿

0.86亿

0.53亿
经营活动
净现金流

1.30亿

-2.64亿

-1.21亿
投资活动
净现金流

-1.00亿

-0.65亿

-0.56亿
筹资活动
净现金流

3.03亿

1.34亿

2.13亿
经营活动现金流净额
/流动负债

6.00%

-14.22%

-5.89%

分红情况

累计融资24.2亿，累计派息2.3亿，派融比

0.0

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2026-07-03

0.50%

0.03元/0.17元
18.52%

2025-12-31
2018-05-24

0.29%

0.01元/0.17元
10.52%

2017-12-31
2017-05-18

0.41%

0.10元/0.17元
56.36%

2016-12-31
2015-05-15

0.28%

0.05元/0.18元
27.17%

2014-12-31
2014-04-18

0.40%

0.05元/0.05元
90.90%

2013-12-31
2013-04-25

1.23%

0.08元/0.11元
72.72%

2012-12-31
2012-04-20

1.29%

0.17元/0.35元
48.43%

2011-12-31
2011-03-04

0.83%

0.30元/0.43元
69.12%

2010-12-31
2010-04-15

0.99%

0.60元/0.62元
96.00%

2009-12-31

债权状况

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
短期借款

8.96亿

6.44亿

4.56亿
长期借款

0.32亿

0.67亿

0.24亿
少数股东权益

0.09亿

0.15亿

0.14亿

主营构成

2025-12-31

2025-12-31
2025-06-30
2024-12-31
2024-06-30
2023-12-31
2023-06-30

财务排雷

项目

数值
货币资金/总资产

18.25%
有息负债/资产总计

20.34%
财务费用/货币资金

0.03%
应收账款/利润

171.77%
存货/营收

12.84%
经营现金流/利润

3.42%
有息负债/近3年经营性现金流均值

-16.16%
财务费用/近3年经营性现金流均值

-51.76%
流动资产/流动负债

1.37
近3年经营性现金流均值/流动负债

-2.77%
货币资金/流动负债

40.26%
盈利质量瑕疵数

2
备注：标红表示该项数据显示可能存在经营隐患。