天士力财报摘要

天士力

总市值：228.27亿

总股本：14.93亿

PE(静)：23.88

PE(未来)：19.28

盈利能力

项目

2024

2023

2022
毛利率

67.14%

66.79%

63.86%
净利率

10.10%

11.72%

-4.03%
ROE

7.68%

8.75%

-2.10%
ROIC

5.68%

6.55%

-2.16%
三费占比

38.93%

38.12%

38.18%
销售费用

29.88亿

29.83亿

28.93亿
管理费用

3.45亿

3.42亿

3.74亿
财务费用

-0.25亿

-0.19亿

0.30亿
研发费用

8.30亿

9.17亿

8.45亿

项目

2021

2020

2019
毛利率

66.32%

40.26%

31.30%
净利率

30.27%

8.02%

5.28%
ROE

17.99%

9.76%

9.28%
ROIC

16.21%

7.51%

6.69%
三费占比

42.47%

25.68%

20.21%
销售费用

29.06亿

26.18亿

27.64亿
管理费用

4.32亿

5.95亿

6.40亿
财务费用

0.39亿

2.72亿

4.34亿
研发费用

5.79亿

6.89亿

5.51亿

项目

2018

2017

2016
毛利率

36.19%

36.29%

36.51%
净利率

8.84%

8.71%

8.74%
ROE

15.33%

15.24%

15.24%
ROIC

10.55%

11.50%

11.52%
三费占比

21.43%

20.87%

24.80%
销售费用

27.90亿

25.34亿

23.62亿
管理费用

5.71亿

5.06亿

8.68亿
财务费用

4.94亿

3.18亿

2.28亿
研发费用

5.91亿

5.06亿

--

项目

2015

2014

2013
毛利率

38.72%

37.47%

36.54%
净利率

11.52%

11.54%

10.48%
ROE

22.82%

31.94%

27.74%
ROIC

15.25%

18.99%

19.13%
三费占比

24.27%

23.24%

22.64%
销售费用

19.90亿

18.21亿

15.52亿
管理费用

9.59亿

8.10亿

8.14亿
财务费用

2.60亿

2.91亿

1.47亿
研发费用

--

--

--

盈收状况

年度

年度
报告期

项目

2024

2023

2022
营收

84.98亿

-2.02%

86.74亿

+0.42%

86.37亿

+8.62%
利润

9.55亿

-10.78%

10.71亿

+505.34%

-2.64亿

-111.20%

项目

2021

2020

2019
营收

79.51亿

-41.42%

135.76亿

-28.54%

189.98亿

+5.60%
利润

23.58亿

+109.51%

11.25亿

+12.42%

10.01亿

-35.18%

项目

2018

2017

2016
营收

179.89亿

+11.77%

160.94亿

+15.40%

139.45亿

+5.42%
利润

15.45亿

+12.25%

13.76亿

+17.01%

11.76亿

-20.43%

项目

2015

2014

2013
营收

132.27亿

+5.16%

125.77亿

+13.23%

111.08亿

+18.89%
利润

14.78亿

+8.05%

13.68亿

+24.61%

10.98亿

+29.15%

项目

24-12-31

24-09-30

24-06-30
营收

84.98亿

-2.02%

64.62亿

-1.65%

43.71亿

-0.46%
利润

9.55亿

-10.78%

8.42亿

-18.40%

6.62亿

-6.33%

项目

24-03-31

23-12-31

23-09-30
营收

20.48亿

-1.72%

86.74亿

+0.42%

65.71亿

+7.14%
利润

2.95亿

+11.57%

10.71亿

+505.34%

10.32亿

+400.03%

项目

23-06-30

23-03-31

22-12-31
营收

43.92亿

+8.88%

20.84亿

+11.15%

86.37亿

+8.62%
利润

7.07亿

+269.75%

2.64亿

+147.44%

-2.64亿

-111.20%

项目

22-09-30

22-06-30

22-03-31
营收

61.33亿

+6.28%

40.33亿

+5.41%

18.75亿

+6.31%
利润

-3.44亿

-123.23%

-4.16亿

-141.56%

-5.57亿

-272.67%

盈收预测

靠谱一致预期

开源证券余汝意预测准确度80.25%
华泰证券代雯预测准确度48.35%
华泰证券张云逸预测准确度48.35%
光大证券黄素青预测准确度63.43%
首创证券王斌预测准确度60.25%
靠谱一致预期

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现金流

年度

年度
报告期

项目

2024

2023

2022
NOPLAT

8.48亿

9.89亿

6.54亿
经营活动
净现金流

20.14亿

25.75亿

22.79亿
投资活动
净现金流

-9.40亿

-21.08亿

-12.66亿
筹资活动
净现金流

-24.53亿

-11.96亿

-2.36亿
经营活动现金流净额
/流动负债

85.73%

108.69%

106.16%

项目

2021

2020

2019
NOPLAT

7.69亿

10.88亿

12.88亿
经营活动
净现金流

28.01亿

17.91亿

16.80亿
投资活动
净现金流

-0.42亿

8.65亿

-4.91亿
筹资活动
净现金流

-24.83亿

-23.10亿

-23.89亿
经营活动现金流净额
/流动负债

151.00%

63.25%

19.40%

项目

2018

2017

2016
NOPLAT

16.78亿

15.01亿

12.55亿
经营活动
净现金流

14.93亿

-7.95亿

11.53亿
投资活动
净现金流

-6.41亿

-13.66亿

-6.53亿
筹资活动
净现金流

8.27亿

23.84亿

-2.31亿
经营活动现金流净额
/流动负债

17.54%

-7.01%

14.14%

项目

2015

2014

2013
NOPLAT

14.61亿

14.83亿

11.01亿
经营活动
净现金流

3.40亿

6.16亿

3.45亿
投资活动
净现金流

-9.10亿

-5.66亿

-9.21亿
筹资活动
净现金流

2.86亿

0.71亿

4.66亿
经营活动现金流净额
/流动负债

5.16%

9.11%

6.71%

项目

24-12-31

24-09-30

24-06-30
NOPLAT

8.48亿

8.46亿

6.49亿
经营活动
净现金流

20.14亿

11.89亿

8.86亿
投资活动
净现金流

-9.40亿

-14.99亿

-12.38亿
筹资活动
净现金流

-24.53亿

-8.66亿

1.25亿
经营活动现金流净额
/流动负债

85.73%

35.40%

26.83%

项目

24-03-31

23-12-31

23-09-30
NOPLAT

2.82亿

9.89亿

9.19亿
经营活动
净现金流

-3.36亿

25.75亿

10.89亿
投资活动
净现金流

-2.95亿

-21.08亿

-2.98亿
筹资活动
净现金流

6.87亿

-11.96亿

-1.57亿
经营活动现金流净额
/流动负债

-11.80%

108.69%

36.43%

项目

23-06-30

23-03-31

22-12-31
NOPLAT

6.15亿

3.09亿

6.54亿
经营活动
净现金流

8.41亿

1.50亿

22.79亿
投资活动
净现金流

-3.98亿

-12.00亿

-12.66亿
筹资活动
净现金流

-2.08亿

8.12亿

-2.36亿
经营活动现金流净额
/流动负债

32.23%

5.35%

106.16%

项目

22-09-30

22-06-30

22-03-31
NOPLAT

6.57亿

3.99亿

1.82亿
经营活动
净现金流

10.81亿

6.24亿

0.83亿
投资活动
净现金流

-16.69亿

-4.16亿

-3.84亿
筹资活动
净现金流

0.06亿

-4.47亿

3.32亿
经营活动现金流净额
/流动负债

49.31%

27.55%

3.30%

分红情况

累计融资36.9亿，累计派息74.5亿，派融比

2.0

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2024-12-05

0.48%

0.07元/0.72元
9.72%

2024-09-30
2024-10-09

1.64%

0.26元/0.72元
36.11%

2024-06-30
2024-05-28

2.33%

0.33元/0.72元
45.83%

2023-12-31
2023-05-19

2.17%

0.33元/-0.18元
--

2022-12-31
2022-06-17

3.11%

0.33元/1.57元
21.01%

2021-12-31
2021-06-23

2.39%

0.33元/0.75元
44.00%

2020-12-31
2020-06-11

2.24%

0.33元/0.66元
50.00%

2019-12-31
2019-06-12

1.81%

0.30元/1.02元
29.41%

2018-12-31
2018-06-04

1.00%

0.40元/0.91元
43.95%

2017-12-31
2017-06-14

1.36%

0.56元/1.09元
51.37%

2016-12-31

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2016-05-24

1.15%

0.42元/1.38元
30.43%

2015-12-31
2015-05-20

0.80%

0.39元/1.32元
29.54%

2014-12-31
2014-06-18

0.90%

0.35元/1.06元
33.01%

2013-12-31
2013-05-21

0.25%

0.20元/0.82元
24.39%

2012-12-31
2012-06-06

1.71%

0.70元/1.18元
59.32%

2011-12-31
2011-05-23

1.45%

0.60元/0.92元
65.21%

2010-12-31
2010-06-04

1.20%

0.40元/0.65元
61.53%

2009-12-31
2009-04-10

2.60%

0.40元/0.52元
76.92%

2008-12-31
2008-04-29

1.79%

0.30元/0.38元
78.94%

2007-12-31
2007-05-29

0.75%

0.28元/0.46元
60.86%

2006-12-31

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2006-04-12

2.61%

0.30元/0.68元
44.11%

2005-12-31
2005-05-18

2.15%

0.30元/0.60元
50.00%

2004-12-31
2004-07-13

2.95%

0.30元/0.59元
50.84%

2003-12-31
2003-06-02

2.45%

0.50元/0.75元
66.66%

2002-12-31

债权状况

年度

年度
报告期

项目

2024

2023

2022
短期借款

6.99亿

7.23亿

1.84亿
长期借款

2.53亿

14.14亿

13.76亿
少数股东权益

2.07亿

3.21亿

2.65亿

主营构成

2024-12-31

2024-12-31
2024-06-30
2023-12-31
2023-06-30
2022-12-31

财务排雷

项目

数值
货币资金/总资产

23.49%
有息负债/资产总计

10.60%
财务费用/货币资金

-0.00%
应收账款/利润

81.63%
存货/营收

20.14%
经营现金流/利润

210.81%
有息负债/近3年经营性现金流均值

0.69%
财务费用/近3年经营性现金流均值

-1.09%
流动资产/流动负债

3.11
近3年经营性现金流均值/流动负债

118.59%
货币资金/流动负债

182.20%
盈利质量瑕疵数

2
备注：标红表示该项数据显示可能存在经营隐患。