隧道股份财报摘要

隧道股份

总市值：186.75亿

总股本：31.44亿

PE(静)：8.43

PE(未来)：8.07

盈利能力

项目

2025

2024

2023
毛利率

13.99%

12.15%

10.28%
净利率

4.00%

4.29%

4.27%
ROE

6.60%

9.40%

10.31%
ROIC

4.47%

6.00%

6.84%
三费占比

5.73%

5.11%

4.86%
销售费用

0.04亿

0.07亿

0.07亿
管理费用

18.98亿

19.33亿

18.74亿
财务费用

14.17亿

15.80亿

17.30亿
研发费用

23.25亿

26.30亿

29.76亿

项目

2022

2021

2020
毛利率

12.25%

13.06%

11.15%
净利率

4.20%

3.90%

4.25%
ROE

10.82%

9.91%

9.89%
ROIC

6.60%

6.54%

5.59%
三费占比

4.37%

5.08%

3.87%
销售费用

0.05亿

0.09亿

0.22亿
管理费用

16.84亿

15.20亿

13.76亿
财务费用

14.70亿

16.35亿

6.92亿
研发费用

26.86亿

21.72亿

21.13亿

项目

2019

2018

2017
毛利率

12.60%

12.58%

11.93%
净利率

4.85%

5.36%

5.81%
ROE

10.21%

9.99%

9.78%
ROIC

6.52%

6.62%

6.88%
三费占比

4.75%

4.44%

4.87%
销售费用

0.21亿

0.20亿

0.17亿
管理费用

15.59亿

11.86亿

10.52亿
财务费用

6.33亿

4.51亿

4.65亿
研发费用

16.78亿

12.73亿

12.84亿

项目

2016

2015

2014
毛利率

11.85%

12.81%

12.56%
净利率

5.81%

5.61%

5.56%
ROE

9.59%

9.15%

10.80%
ROIC

6.64%

7.33%

7.29%
三费占比

9.12%

11.07%

9.62%
销售费用

0.19亿

0.16亿

0.21亿
管理费用

20.24亿

19.81亿

14.50亿
财务费用

5.84亿

9.71亿

9.73亿
研发费用

--

--

--

盈收状况

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
营收

579.27亿

-15.82%

688.15亿

-7.27%

741.93亿

+2.62%
利润

22.13亿

-22.07%

28.41亿

-3.53%

29.38亿

+2.92%

项目

2022

2021

2020
营收

722.96亿

+16.18%

622.26亿

+15.20%

540.14亿

+15.98%
利润

28.55亿

+19.31%

23.93亿

+5.87%

22.60亿

+1.90%

项目

2019

2018

2017
营收

465.68亿

+24.96%

372.66亿

+18.20%

315.26亿

+9.35%
利润

22.17亿

+12.08%

19.78亿

+9.32%

18.10亿

+9.50%

项目

2016

2015

2014
营收

288.28亿

+7.55%

268.03亿

+5.43%

254.21亿

+8.17%
利润

16.52亿

+11.64%

14.80亿

+6.24%

13.93亿

+8.09%

项目

26-03-31

25-12-31

25-09-30
营收

79.29亿

-24.83%

579.27亿

-15.82%

343.94亿

-19.83%
利润

2.97亿

-10.04%

22.13亿

-22.07%

12.09亿

-19.35%

项目

25-06-30

25-03-31

24-12-31
营收

220.20亿

-21.47%

105.49亿

-25.33%

688.15亿

-7.27%
利润

7.26亿

-7.40%

3.30亿

-25.37%

28.41亿

-3.53%

项目

24-09-30

24-06-30

24-03-31
营收

428.88亿

-8.56%

280.33亿

+1.68%

141.25亿

+5.34%
利润

14.99亿

+0.35%

7.85亿

+0.77%

4.44亿

+3.05%

项目

23-12-31

23-09-30

23-06-30
营收

741.93亿

+2.62%

469.06亿

+9.03%

233.82亿

+15.99%
利润

29.38亿

+2.92%

14.94亿

+8.06%

7.73亿

+45.11%

盈收预测

靠谱一致预期

华泰证券方晏荷预测准确度67.47%
华泰证券黄颖预测准确度67.47%
中信建投竺劲预测准确度65.92%
华泰证券樊星辰预测准确度65.26%
国泰海通郭浩然预测准确度63.12%
靠谱一致预期

更多预测数据>>

现金流

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
NOPLAT

33.25亿

40.13亿

40.60亿
经营活动
净现金流

21.92亿

45.87亿

31.78亿
投资活动
净现金流

-20.55亿

25.37亿

-17.38亿
筹资活动
净现金流

20.95亿

-47.19亿

-6.46亿
经营活动现金流净额
/流动负债

1.86%

4.23%

3.30%

项目

2022

2021

2020
NOPLAT

37.10亿

33.51亿

24.92亿
经营活动
净现金流

40.46亿

31.33亿

31.61亿
投资活动
净现金流

-29.89亿

-32.29亿

-118.29亿
筹资活动
净现金流

1.78亿

10.03亿

91.27亿
经营活动现金流净额
/流动负债

4.46%

4.12%

5.30%

项目

2019

2018

2017
NOPLAT

24.94亿

21.44亿

19.80亿
经营活动
净现金流

52.77亿

15.38亿

15.34亿
投资活动
净现金流

-63.88亿

-41.56亿

-18.06亿
筹资活动
净现金流

32.92亿

31.51亿

-1.03亿
经营活动现金流净额
/流动负债

11.21%

3.78%

4.20%

项目

2016

2015

2014
NOPLAT

18.13亿

19.73亿

17.22亿
经营活动
净现金流

39.57亿

14.87亿

36.07亿
投资活动
净现金流

13.48亿

32.09亿

-50.64亿
筹资活动
净现金流

-36.25亿

-9.68亿

31.51亿
经营活动现金流净额
/流动负债

11.01%

5.00%

13.76%

项目

26-03-31

25-12-31

25-09-30
NOPLAT

5.41亿

33.25亿

18.74亿
经营活动
净现金流

-49.77亿

21.92亿

3.57亿
投资活动
净现金流

-43.13亿

-20.55亿

3.53亿
筹资活动
净现金流

72.43亿

20.95亿

-35.90亿
经营活动现金流净额
/流动负债

-4.35%

1.86%

0.32%

项目

25-06-30

25-03-31

24-12-31
NOPLAT

12.90亿

5.62亿

40.13亿
经营活动
净现金流

-37.10亿

-48.83亿

45.87亿
投资活动
净现金流

0.99亿

0.96亿

25.37亿
筹资活动
净现金流

20.39亿

3.09亿

-47.19亿
经营活动现金流净额
/流动负债

-3.50%

-4.74%

4.23%

项目

24-09-30

24-06-30

24-03-31
NOPLAT

23.36亿

14.64亿

7.89亿
经营活动
净现金流

23.92亿

-37.64亿

-39.08亿
投资活动
净现金流

7.11亿

4.81亿

-0.17亿
筹资活动
净现金流

-47.00亿

-10.00亿

24.96亿
经营活动现金流净额
/流动负债

2.48%

-4.03%

-4.24%

项目

23-12-31

23-09-30

23-06-30
NOPLAT

40.60亿

23.64亿

14.53亿
经营活动
净现金流

31.78亿

3.67亿

-5.19亿
投资活动
净现金流

-17.38亿

-16.95亿

-12.74亿
筹资活动
净现金流

-6.46亿

0.85亿

11.72亿
经营活动现金流净额
/流动负债

3.30%

0.41%

-0.60%

分红情况

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2024-12-05

1.47%

0.10元/0.94元
10.63%

2024-06-30
2024-08-15

3.26%

0.23元/0.94元
24.46%

2023-12-31
2023-11-29

1.84%

0.10元/0.91元
10.98%

2023-06-30
2023-07-19

4.42%

0.27元/0.91元
29.67%

2022-12-31
2022-07-27

4.01%

0.23元/0.76元
30.26%

2021-12-31
2021-07-07

4.10%

0.22元/0.72元
30.55%

2020-12-31
2020-06-23

3.52%

0.21元/0.71元
29.57%

2019-12-31
2019-06-19

2.91%

0.19元/0.63元
30.15%

2018-12-31
2018-07-19

3.02%

0.18元/0.58元
31.03%

2017-12-31
2017-07-17

1.61%

0.16元/0.53元
30.18%

2016-12-31

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2016-06-21

1.79%

0.15元/0.47元
31.91%

2015-12-31
2015-07-14

1.31%

0.15元/0.51元
29.41%

2014-12-31
2014-06-13

2.90%

0.30元/0.48元
62.50%

2013-12-31
2013-05-22

2.90%

0.27元/0.89元
30.33%

2012-12-31
2011-07-05

1.81%

0.20元/0.75元
26.66%

2010-12-31
2010-08-18

1.80%

0.20元/0.49元
40.81%

2009-12-31
2009-06-08

0.85%

0.10元/0.35元
28.57%

2008-12-31
2007-08-23

0.61%

0.10元/0.20元
47.93%

2006-12-31
2004-06-25

0.97%

0.05元/0.18元
27.35%

2003-12-31
2003-06-18

0.69%

0.05元/0.19元
25.89%

2002-12-31

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2002-07-25

0.50%

0.05元/0.19元
25.22%

2001-12-31
2001-05-17

0.36%

0.05元/0.36元
15.13%

2000-12-31
1999-08-20

0.88%

0.10元/0.40元
24.87%

1998-12-31
1998-10-15

0.53%

0.10元/0.41元
24.21%

1997-12-31
1997-06-18

0.97%

0.10元/--
--

1996-12-31
1996-06-14

0.86%

0.10元/--
--

1995-12-31
1995-09-08

0.53%

0.10元/--
--

1994-12-31

债权状况

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
短期借款

115.27亿

55.30亿

61.01亿
长期借款

177.20亿

190.24亿

214.42亿
少数股东权益

30.42亿

47.54亿

67.16亿

主营构成

2025-12-31

2025-12-31
2025-06-30

财务排雷

项目

数值
货币资金/总资产

14.01%
有息负债/资产总计

23.43%
财务费用/货币资金

0.05%
应收账款/利润

888.67%
存货/营收

2.25%
经营现金流/利润

99.01%
有息负债/近3年经营性现金流均值

13.04%
财务费用/近3年经营性现金流均值

42.70%
流动资产/流动负债

0.93
近3年经营性现金流均值/流动负债

7.71%
货币资金/流动负债

60.16%
盈利质量瑕疵数

2
备注：标红表示该项数据显示可能存在经营隐患。