山东出版财报摘要

山东出版

总市值：158.39亿

总股本：20.86亿

PE(静)：13.49

PE(未来)：--

盈利能力

项目

2025

2024

2023
毛利率

36.49%

37.20%

37.11%
净利率

10.46%

10.81%

19.51%
ROE

7.75%

8.52%

16.72%
ROIC

6.67%

7.28%

15.40%
三费占比

24.53%

23.24%

22.37%
销售费用

13.30亿

13.05亿

13.27亿
管理费用

15.38亿

15.53亿

15.19亿
财务费用

-1.26亿

-1.35亿

-1.27亿
研发费用

0.25亿

0.24亿

0.20亿

项目

2022

2021

2020
毛利率

38.96%

37.26%

35.94%
净利率

14.86%

14.00%

14.32%
ROE

12.99%

12.84%

12.54%
ROIC

11.97%

11.96%

11.74%
三费占比

22.78%

22.63%

21.70%
销售费用

12.11亿

11.50亿

10.20亿
管理费用

14.03亿

13.60亿

11.45亿
财务费用

-0.56亿

-0.45亿

-0.50亿
研发费用

0.17亿

0.15亿

--

项目

2019

2018

2017
毛利率

36.47%

35.87%

35.14%
净利率

15.78%

15.78%

15.26%
ROE

15.26%

16.17%

23.51%
ROIC

14.33%

15.31%

18.86%
三费占比

21.63%

21.29%

19.82%
销售费用

9.94亿

8.79亿

7.78亿
管理费用

11.49亿

11.35亿

10.10亿
财务费用

-0.31亿

-0.23亿

-0.23亿
研发费用

--

--

0.04亿

项目

2016

2015

2014
毛利率

32.78%

31.51%

30.90%
净利率

13.03%

12.69%

12.49%
ROE

22.41%

23.14%

27.77%
ROIC

19.87%

22.12%

24.74%
三费占比

20.04%

19.65%

18.62%
销售费用

6.95亿

6.18亿

5.59亿
管理费用

9.38亿

9.12亿

8.33亿
财务费用

-0.23亿

-0.07亿

-0.00亿
研发费用

--

--

--

盈收状况

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
营收

111.79亿

-4.60%

117.19亿

-3.57%

121.54亿

+8.22%
利润

11.73亿

-7.56%

12.70亿

-46.54%

23.75亿

+41.11%

项目

2022

2021

2020
营收

112.30亿

+3.12%

108.90亿

+11.70%

97.49亿

-0.17%
利润

16.83亿

+9.84%

15.32亿

+9.35%

14.01亿

-9.22%

项目

2019

2018

2017
营收

97.66亿

+4.45%

93.50亿

+5.05%

89.00亿

+10.79%
利润

15.44亿

+3.98%

14.84亿

+8.80%

13.64亿

+30.31%

项目

2016

2015

2014
营收

80.33亿

+3.65%

77.50亿

+3.58%

74.81亿

+1.38%
利润

10.47亿

+6.40%

9.84亿

+5.04%

9.36亿

+27.67%

项目

26-09-30

26-06-30

26-03-31
营收

77.60亿

-7.24%

46.04亿

-8.08%

25.08亿

+1.23%
利润

11.43亿

-8.04%

6.38亿

-4.71%

3.28亿

+1.57%

项目

25-12-31

25-09-30

25-06-30
营收

111.79亿

-4.60%

83.66亿

-1.74%

50.10亿

-15.71%
利润

11.73亿

-7.56%

12.43亿

+28.27%

6.69亿

-11.20%

项目

25-03-31

24-12-31

24-09-30
营收

24.77亿

+0.30%

117.19亿

-3.57%

85.15亿

+5.75%
利润

3.23亿

+53.46%

12.70亿

-46.54%

9.69亿

-22.67%

项目

24-06-30

24-03-31

23-12-31
营收

59.44亿

+13.76%

24.70亿

+13.37%

121.54亿

+8.22%
利润

7.54亿

-15.64%

2.10亿

-1.10%

23.75亿

+41.11%

现金流

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
NOPLAT

9.63亿

12.79亿

8.18亿
经营活动
净现金流

16.00亿

8.62亿

24.21亿
投资活动
净现金流

-5.10亿

-4.36亿

-24.03亿
筹资活动
净现金流

-8.37亿

-12.43亿

-8.53亿
经营活动现金流净额
/流动负债

28.50%

15.36%

36.44%

项目

2022

2021

2020
NOPLAT

14.06亿

13.33亿

10.77亿
经营活动
净现金流

21.50亿

25.57亿

18.14亿
投资活动
净现金流

-9.95亿

-12.79亿

1.00亿
筹资活动
净现金流

-7.60亿

-6.51亿

-6.84亿
经营活动现金流净额
/流动负债

36.02%

43.29%

36.94%

项目

2019

2018

2017
NOPLAT

8.97亿

13.07亿

9.24亿
经营活动
净现金流

16.89亿

15.17亿

6.67亿
投资活动
净现金流

-6.61亿

-21.17亿

-2.64亿
筹资活动
净现金流

-6.07亿

-4.42亿

21.90亿
经营活动现金流净额
/流动负债

41.15%

42.38%

20.10%

项目

2016

2015

2014
NOPLAT

7.73亿

5.81亿

7.67亿
经营活动
净现金流

11.65亿

7.83亿

8.82亿
投资活动
净现金流

-2.48亿

-2.31亿

-4.91亿
筹资活动
净现金流

-5.82亿

-1.10亿

-3.00亿
经营活动现金流净额
/流动负债

34.95%

20.88%

22.76%

项目

26-09-30

26-06-30

26-03-31
NOPLAT

9.67亿

5.17亿

2.65亿
经营活动
净现金流

11.55亿

-5.67亿

-4.74亿
投资活动
净现金流

-22.94亿

-22.52亿

-16.67亿
筹资活动
净现金流

-5.17亿

-4.52亿

0.86亿
经营活动现金流净额
/流动负债

17.66%

-11.88%

-8.03%

项目

25-12-31

25-09-30

25-06-30
NOPLAT

9.63亿

10.87亿

5.37亿
经营活动
净现金流

16.00亿

2.92亿

1.47亿
投资活动
净现金流

-5.10亿

-4.69亿

-3.69亿
筹资活动
净现金流

-8.37亿

-7.16亿

-6.56亿
经营活动现金流净额
/流动负债

28.50%

4.50%

2.55%

项目

25-03-31

24-12-31

24-09-30
NOPLAT

2.55亿

12.79亿

8.81亿
经营活动
净现金流

0.42亿

8.62亿

5.47亿
投资活动
净现金流

-0.62亿

-4.36亿

-1.68亿
筹资活动
净现金流

-0.02亿

-12.43亿

-11.75亿
经营活动现金流净额
/流动负债

0.72%

15.36%

7.74%

项目

24-06-30

24-03-31

23-12-31
NOPLAT

6.90亿

1.78亿

8.18亿
经营活动
净现金流

-2.43亿

-5.41亿

24.21亿
投资活动
净现金流

-0.84亿

-1.02亿

-24.03亿
筹资活动
净现金流

-11.66亿

-0.41亿

-8.53亿
经营活动现金流净额
/流动负债

-4.31%

-7.63%

36.44%

分红情况

累计融资27.1亿，累计派息64.9亿，派融比

2.3

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2026-10-12

0.82%

0.06元/0.56元
10.71%

2026-06-30
2026-06-25

3.39%

0.23元/0.56元
41.07%

2025-12-31
2025-10-10

0.76%

0.06元/0.61元
9.83%

2025-06-30
2025-05-21

2.84%

0.31元/0.61元
50.81%

2024-12-31
2024-06-13

4.08%

0.56元/1.14元
49.12%

2023-12-31
2023-07-06

4.32%

0.39元/0.81元
48.14%

2022-12-31
2022-07-08

5.57%

0.35元/0.73元
47.94%

2021-12-31
2021-06-24

5.22%

0.32元/0.67元
47.76%

2020-12-31
2020-06-11

4.94%

0.32元/0.74元
43.24%

2019-12-31
2019-06-12

3.64%

0.29元/0.71元
40.84%

2018-12-31

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2018-06-25

2.67%

0.22元/0.74元
29.72%

2017-12-31

债权状况

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
短期借款

0.10亿

0.16亿

0.79亿
长期借款

--

--

--
少数股东权益

-0.09亿

-0.05亿

-0.02亿

主营构成

2026-06-30

2026-06-30
2025-12-31
2025-06-30
2024-12-31

财务排雷

项目

数值
货币资金/总资产

30.79%
有息负债/资产总计

0.11%
财务费用/货币资金

-0.02%
应收账款/利润

195.05%
存货/营收

19.47%
经营现金流/利润

136.35%
有息负债/近3年经营性现金流均值

0.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值

-0.07%
流动资产/流动负债

1.88
近3年经营性现金流均值/流动负债

56.34%
货币资金/流动负债

253.66%
盈利质量瑕疵数

3
备注：标红表示该项数据显示可能存在经营隐患。