重庆水务财报摘要

重庆水务

总市值：196.80亿

总股本：48.00亿

PE(静)：24.33

PE(未来)：22.78

盈利能力

项目

2025

2024

2023
毛利率

28.74%

27.77%

25.14%
净利率

10.84%

11.09%

15.09%
ROE

4.63%

4.54%

6.16%
ROIC

3.79%

3.84%

4.99%
三费占比

16.47%

16.88%

15.91%
销售费用

1.31亿

1.30亿

1.37亿
管理费用

8.45亿

8.20亿

8.25亿
财务费用

2.61亿

2.49亿

1.91亿
研发费用

0.19亿

0.19亿

0.10亿

项目

2022

2021

2020
毛利率

35.72%

41.37%

43.63%
净利率

24.67%

28.62%

27.98%
ROE

11.54%

13.15%

11.57%
ROIC

8.77%

10.63%

10.15%
三费占比

12.74%

18.00%

16.74%
销售费用

1.44亿

1.56亿

1.16亿
管理费用

7.46亿

11.09亿

9.12亿
财务费用

1.00亿

0.40亿

0.34亿
研发费用

0.03亿

0.03亿

0.04亿

项目

2019

2018

2017
毛利率

42.01%

41.76%

46.01%
净利率

29.50%

26.91%

46.06%
ROE

11.18%

9.69%

14.99%
ROIC

10.25%

8.46%

12.38%
三费占比

17.97%

17.52%

17.93%
销售费用

1.53亿

1.36亿

1.56亿
管理费用

8.47亿

7.39亿

6.51亿
财务费用

0.12亿

0.30亿

-0.04亿
研发费用

0.04亿

0.02亿

0.00亿

项目

2016

2015

2014
毛利率

37.58%

45.34%

45.15%
净利率

24.00%

34.57%

35.03%
ROE

7.97%

11.65%

10.94%
ROIC

6.47%

9.11%

8.74%
三费占比

19.46%

18.64%

17.98%
销售费用

1.58亿

1.87亿

1.42亿
管理费用

6.28亿

5.89亿

5.58亿
财务费用

0.79亿

0.60亿

0.42亿
研发费用

--

--

--

盈收状况

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
营收

75.24亿

+5.82%

71.10亿

-1.98%

72.54亿

-6.74%
利润

8.08亿

+3.45%

7.81亿

-28.17%

10.88亿

-42.99%

项目

2022

2021

2020
营收

77.78亿

+7.26%

72.52亿

+14.21%

63.49亿

+12.61%
利润

19.09亿

-8.08%

20.77亿

+17.12%

17.73亿

+6.65%

项目

2019

2018

2017
营收

56.38亿

+9.04%

51.71亿

+15.37%

44.81亿

+0.63%
利润

16.62亿

+16.98%

14.21亿

-31.12%

20.63亿

+93.22%

项目

2016

2015

2014
营收

44.53亿

-0.76%

44.88亿

+8.49%

41.36亿

+3.42%
利润

10.68亿

-31.16%

15.51亿

+7.00%

14.50亿

-22.75%

项目

26-03-31

25-12-31

25-09-30
营收

16.89亿

+0.55%

75.24亿

+5.82%

55.67亿

+7.21%
利润

2.69亿

+10.63%

8.08亿

+3.45%

7.79亿

+7.10%

项目

25-06-30

25-03-31

24-12-31
营收

35.18亿

+7.16%

16.80亿

+10.53%

71.10亿

-1.98%
利润

4.57亿

+10.05%

2.43亿

+32.45%

7.81亿

-28.17%

项目

24-09-30

24-06-30

24-03-31
营收

51.93亿

-10.45%

32.83亿

-11.20%

15.19亿

-8.55%
利润

7.27亿

-49.59%

4.16亿

-41.59%

1.83亿

-35.80%

项目

23-12-31

23-09-30

23-06-30
营收

72.54亿

-6.74%

57.99亿

+6.67%

36.97亿

+7.11%
利润

10.88亿

-42.99%

14.43亿

-14.30%

7.12亿

-23.85%

盈收预测

靠谱一致预期

华泰证券李雅琳预测准确度43.40%
华泰证券王玮嘉预测准确度43.40%
华泰证券黄波预测准确度43.40%
靠谱一致预期

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现金流

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
NOPLAT

8.51亿

7.88亿

9.91亿
经营活动
净现金流

17.70亿

23.58亿

25.07亿
投资活动
净现金流

-16.66亿

-26.89亿

-33.45亿
筹资活动
净现金流

2.37亿

-9.22亿

10.45亿
经营活动现金流净额
/流动负债

28.94%

29.54%

41.79%

项目

2022

2021

2020
NOPLAT

18.18亿

17.81亿

16.66亿
经营活动
净现金流

26.94亿

27.34亿

23.01亿
投资活动
净现金流

-26.90亿

-35.63亿

-22.99亿
筹资活动
净现金流

1.64亿

6.90亿

5.58亿
经营活动现金流净额
/流动负债

38.72%

44.10%

55.33%

项目

2019

2018

2017
NOPLAT

15.12亿

12.26亿

18.94亿
经营活动
净现金流

22.39亿

23.66亿

19.97亿
投资活动
净现金流

-22.82亿

-19.23亿

2.55亿
筹资活动
净现金流

-11.13亿

-31.10亿

-16.37亿
经营活动现金流净额
/流动负债

55.12%

73.34%

51.12%

项目

2016

2015

2014
NOPLAT

7.40亿

11.87亿

8.27亿
经营活动
净现金流

21.29亿

20.52亿

21.77亿
投资活动
净现金流

-8.13亿

25.15亿

-12.92亿
筹资活动
净现金流

-14.08亿

-31.40亿

-15.35亿
经营活动现金流净额
/流动负债

68.67%

82.22%

55.79%

项目

26-03-31

25-12-31

25-09-30
NOPLAT

2.67亿

8.51亿

8.26亿
经营活动
净现金流

6.46亿

17.70亿

15.97亿
投资活动
净现金流

-11.01亿

-16.66亿

-17.15亿
筹资活动
净现金流

8.97亿

2.37亿

6.23亿
经营活动现金流净额
/流动负债

11.24%

28.94%

24.76%

项目

25-06-30

25-03-31

24-12-31
NOPLAT

5.21亿

2.76亿

7.88亿
经营活动
净现金流

9.80亿

-0.35亿

23.58亿
投资活动
净现金流

-20.24亿

-25.39亿

-26.89亿
筹资活动
净现金流

10.02亿

20.68亿

-9.22亿
经营活动现金流净额
/流动负债

14.78%

-0.65%

29.54%

项目

24-09-30

24-06-30

24-03-31
NOPLAT

7.49亿

4.04亿

1.58亿
经营活动
净现金流

12.61亿

4.68亿

-0.95亿
投资活动
净现金流

-22.91亿

-12.46亿

-3.92亿
筹资活动
净现金流

-6.22亿

1.69亿

-1.67亿
经营活动现金流净额
/流动负债

15.69%

5.62%

-1.47%

项目

23-12-31

23-09-30

23-06-30
NOPLAT

9.91亿

13.93亿

6.92亿
经营活动
净现金流

25.07亿

22.02亿

12.10亿
投资活动
净现金流

-33.45亿

-20.17亿

-8.10亿
筹资活动
净现金流

10.45亿

-1.89亿

-6.74亿
经营活动现金流净额
/流动负债

41.79%

30.31%

15.14%

分红情况

累计融资34.9亿，累计派息185.9亿，派融比

5.3

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2026-06-11

2.42%

0.10元/0.17元
59.41%

2025-12-31
2025-11-04

0.55%

0.02元/0.16元
16.25%

2025-06-30
2025-05-29

2.65%

0.13元/0.16元
81.87%

2024-12-31
2024-06-20

3.38%

0.16元/0.23元
73.47%

2023-12-31
2023-06-08

4.85%

0.27元/0.40元
67.50%

2022-12-31
2022-06-09

4.52%

0.25元/0.43元
59.76%

2021-12-31
2021-06-09

4.56%

0.25元/0.37元
68.91%

2020-12-31
2020-06-09

4.80%

0.25元/0.35元
73.42%

2019-12-31
2019-06-05

4.78%

0.28元/0.30元
93.33%

2018-12-31
2018-06-07

4.66%

0.30元/0.43元
69.76%

2017-12-31

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2017-06-02

3.66%

0.28元/0.22元
127.27%

2016-12-31
2016-06-02

3.77%

0.26元/0.32元
81.25%

2015-12-31
2015-05-27

1.93%

0.25元/0.30元
83.33%

2014-12-31
2014-05-22

5.10%

0.27元/0.39元
69.23%

2013-12-31
2013-05-17

3.85%

0.26元/0.39元
67.17%

2012-12-31
2012-06-14

3.79%

0.23元/0.34元
68.52%

2011-12-31
2011-06-03

2.19%

0.18元/0.28元
67.14%

2010-12-31
2010-07-02

1.25%

0.08元/0.24元
35.41%

2009-12-31

债权状况

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
短期借款

0.22亿

5.14亿

11.45亿
长期借款

61.13亿

63.36亿

54.78亿
少数股东权益

1.45亿

1.41亿

1.32亿

主营构成

2025-12-31

2025-12-31
2025-06-30
2024-12-31
2024-09-30
2024-06-30
2023-12-31

财务排雷

项目

数值
货币资金/总资产

8.60%
有息负债/资产总计

34.54%
财务费用/货币资金

0.09%
应收账款/利润

149.01%
存货/营收

2.70%
经营现金流/利润

218.86%
有息负债/近3年经营性现金流均值

5.67%
财务费用/近3年经营性现金流均值

11.82%
流动资产/流动负债

1.18
近3年经营性现金流均值/流动负债

49.24%
货币资金/流动负债

69.57%
盈利质量瑕疵数

3
备注：标红表示该项数据显示可能存在经营隐患。