金圆股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

金圆股份

(000546)

总市值：37.79亿

PE(静)：95.16

PE(2025E)：--

总股本：7.78亿

PB(静)：0.90

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-0.34%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.66%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为-12.83%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报31份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

融资分红

公司上市32年以来，累计融资总额43.12亿元，累计分红总额4.85亿元，分红融资比为0.11。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：锂矿啥时候投产啊，现在是否只有废旧金属回收业务是在开工的

答：投资者您好，公司捌千错盐湖项目处于试生产阶段，后续将对现有试生产线建设进行技术升级和优化，重点推进项目达产达效。公司固废危废资源综合利用业务和无害化处置业务的生产经营情况正常。感谢您的关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，金圆股份的合理估值约为--元，该公司现值4.86元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

金圆股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师施静对其研究比较深入（预测准确度为5.03%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-1.00%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-3.79%

--
净利率

-0.33%
销售费用/利润率

63.62%
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

0.88%
有息资产负债率(%)

1.59%
财费货币率(%)

-0.58%
应收账款/利润(%)

314.84%
存货/营收(%)

15.78%
经营现金流/利润(%)

-1302.25%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.74%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-23.79%
流动比率

2.02%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

21.35%
货币资金/流动负债(%)

8.81%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-16.59%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-70.57%
存货/营收环比(%)

12.88%
在建工程/利润(%)

1069.96%
在建工程/利润环比(%)

1.80%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.88%
经营性现金流/利润(%)

-1302.25%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
乔亮

万家中证1000指数增强A

964300
马芳姚加红

国金量化多因子A

335900
王鹏

中信建投量化进取A

281500
乔亮

万家国证2000指数增强A

241000
马芳

国金量化精选A

194100

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行业相对指标