天府文旅诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

天府文旅

(000558)

总市值：56.85亿

PE(静)：-231.81

PE(2025E)：--

总股本：12.89亿

PB(静)：5.21

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-5.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为-0.29%，中位投资回报极差，其中最惨年份2015年的ROIC为-12.81%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报31份，亏损年份7次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市31年以来，累计融资总额17.13亿元，累计分红总额9178.20万元，分红融资比为0.05。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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公司财报乍一看不是价投关注的公司，如若感兴趣需要深入研究其成长性。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：当前政策鼓励并购，公司有无这方面的意向，如果有，会选择什么类型的标的

答：2025年，公司持续关注文旅体主业及产业链上具有良好前景的优质资源，发挥各方优势，通过外延式并购整合实施资源整合，链接优质产业生态，做好资源导入及产业赋能，进一步提升公司整体业务规模，提升盈利能力。公司如有重大项目的实施，会按照相关规则要求及时履行信息披露义务。

二、你好，请问贵公司旗下子公司天府宽窄文化近期有没有要推出的综艺或者电视剧，自从白色橄榄树之后，该公司已经很久没有过消息。

2025年，主要推进的综艺节目制作包括《独一无二的你》《单排喜剧大赛 2》等，影视剧制作包括《苍穹以北》《欢迎来到天灵山》等，播出时间尚未确定。

三、公司今年是否能实现扭亏，全年的工作有哪些具体的安排来实现净利润扭亏

2025年，天府文旅按照“泛文旅体”产业融合发展思路，秉持重组并购与自主拓展并重的经营方针，推动天府文旅围绕文化、旅游、体育三大产业搭建主营业务体系，以旅游业务为核心，聚焦“旅游+冰雪”“旅游+影视”“旅游+体育”，有机串联冰雪、影视、体育等业务板块，推进公司主业布局和业绩增长，持续改善公司盈利能力。具体经营情况请关注公司后续相关公告。

四、公司的 IP 资源或者影视业务能否与可可豆文化影视公司合作哪吒 3？

天府文旅将抢抓影旅融合高质量发展机遇，通过影视宣传带动消费。一是专注优质内容打造，联合成都影视城、行业专业机构，开展影视项目制作。二是聚焦产业拓展，依托“中国喜剧梦工厂”构建喜剧产业生态圈，布局中国喜剧经济产业，拓展喜剧衍生产品。三是打造影旅融合业务体系，建立“拍在四川”的影视制作服务标准，通过整合串联各地市州资源，推出一站式制片服务，吸引更多剧组来川来蓉取景拍摄。公司与成都可可豆动画影视有限公司暂未有合作。

五、天府文旅公司至今还没有自己的企业 logo 以及公司官网，影响了企业形象以及对外了解公司动态的途径，是否可以抓紧完成一下 logo和官网的制作？谢谢

公司于 2025年 4月 23日与间接控股股东成都文化旅游发展集团有限责任公司签订《商标使用许可合同》，成都文化旅游发展集团有限责任公司授权公司及下属公司无偿使用其持有的 2项商标。公司将以此商标为基础，聚焦天府独有的深厚文化底蕴，强化不同业务板块之间的协同与联动，构建品牌矩阵。

六、你好，请问一下光影天府公司筹备情况如何？

公司全力打造“拍在四川”影视制片服务体系，标的公司的组建工作正在全力推进，如有进展将履行信息披露义务。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

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周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天府文旅的合理估值约为--元，该公司现值4.41元，现价基于合理估值有0%的低估

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天府文旅需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-0.89%
利润5年增速

12.45%

--
营收5年增速

24.53%

--
净利率

-5.29%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

33.07%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

33.21%
经营现金流/利润(%)

129.79%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

26.24%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

18.04%
流动比率

2.01%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

10.53%
货币资金/流动负债(%)

92.45%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

5.13%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

129.79%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证房地产ETF

11174600

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